持有者，又名期權購買者，做多者持有買入期權合約的投資者或機構。即通過買入認購權或買入認沽權成為期權合約的持有者。交易過程中，持有者支付期權金。買入認購權者，有權在行權時買入行權品種。
更新時間：2023-09-22 16:13:40 查看全文>>
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實物期權的基本類型
查看全文>>實物期權的基本類型歸結為五大類，即等待投資型期權、成長型期權、放棄型期權、柔性期權、學習型期權。實物期權是一種期權，其底層證券是既非股票又非期貨的實物商品。
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實物期權和金融期權的區(qū)別
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期權估值方法有哪些
查看全文>>期權估值方法有二叉樹估價方法和B-S模型估價方法，所謂期權估價法，是指充分考慮企業(yè)在未來經(jīng)營中存在的投資機會或擁有的選擇權的價值，進而評估企業(yè)價值的一種方法。
二項期權定價模型假設股價波動只有向上和向下兩個方向，且假設在整個考查期內(nèi)，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考查的存續(xù)期分為若干階段，根據(jù)股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續(xù)期內(nèi)所有可能的發(fā)展路徑，并對每一路徑上的每一節(jié)點計算權證行權收益和用貼現(xiàn)法計算出的權證價格。
在二叉樹的期權定價模型中，如果標的證券期末價格的可能性無限增多時，其價格的樹狀結構將無限延伸，從每個結點變化到下一個結點(上漲或下跌)的時間將不斷縮短，如果價格隨著時間周期的縮短，其調(diào)整的幅度也逐漸縮小的話，在極限的情況下，二叉樹模型對歐式權證的定價就演變?yōu)殛P于權證定價理論的經(jīng)典模型：B-S模型。
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平價期權
查看全文>>平價期權是指期權的行權價格等于正股的市場價格，或稱為等價期權。平價期權是指執(zhí)行價格與個人外匯買賣實時價格相同的期權。
由于等價期權的行使價與相關資產(chǎn)價格相若，所以等價期權的價格全屬時間值，故其于到期時變成價內(nèi)，即賺取利潤之可能性的變數(shù)為最大，故等價期權的時間值亦是最大的負值。
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美式期權
查看全文>>美式期權指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權。美式期權的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執(zhí)行合約，而不同于歐式期權的只能在到期日行權。美式期權的買方權利相對較大，賣方風險相應也較大，同樣條件下美式期權的價格也相對較高。
美式期權的特點
靈活性：與歐式期權(只能在到期日行權)相比，美式期權的買方可以在到期日之前的任何時間選擇行權，這為其提供了更大的靈活性和市場反應能力。
權利與義務：在期權合同中，買方有權但無義務去執(zhí)行期權，而賣方則有義務去執(zhí)行但無權反悔。一旦買方行權，賣方就有義務根據(jù)合約內(nèi)容向買方交付標的資產(chǎn)。
價格差異：由于美式期權的靈活性更大，其賣方風險也相應較大，因此在同樣條件下，美式期權的價格通常會比歐式期權更高。
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期權費計算公式
查看全文>>期權費又叫期權保險費，指期權合約買方為取得期權合約所賦予的某種金融資產(chǎn)或商品的買賣選擇權而付給期權合約賣方的費用。期權費計算公式：期權費=內(nèi)涵價值+時間價值。
期權的買方為了獲得這種權利，必須向期權的賣方支付一定的費用，所支付的費用稱為期權費，又稱為期權的權利金，也叫期權的價格。
期權費在交易所內(nèi)由交易雙方委托經(jīng)紀人通過公開競價來確定，其大小主要取決于：期權合約的有效期、協(xié)定價格的高低、期貨市場價格變動的趨勢、期權交易商品的價格波動程度。
期權按權利劃分
按期權的權利劃分：看漲期權和看跌期權。
按期權的種類劃分：歐式期權和美式期權。
按行權時間劃分：歐式期權、美式期權、百慕大期權。
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賣出期權
查看全文>>買入期權也稱看漲期權、擇購期權、買權，即賦予其持有者在到期日或到期日之前按一定的價格買入某種資產(chǎn)的權力。
賣出期權又叫看跌期權或敲出，是指期權的買方具有在約定期限內(nèi)按約定價格賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權利，屬于期權交易。
賣出期權基于一種市場價格將要下跌的個人預測。
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買入期權
查看全文>>買入期權也稱看漲期權、擇購期權、買權，即賦予其持有者在到期日或到期日之前按一定的價格買入某種資產(chǎn)的權力。
賣出期權又叫看跌期權或敲出，是指期權的買方具有在約定期限內(nèi)按約定價格賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權利，屬于期權交易。
賣出期權基于一種市場價格將要下跌的個人預測。
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