流動(dòng)性比率(流動(dòng)比率)高通常反映企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)，但過高可能隱含資產(chǎn)利用效率問題。

1.流動(dòng)性比率高的積極意義

(1)短期償債能力強(qiáng): 流動(dòng)比率高通常表明企業(yè)擁有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)(如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨)來覆蓋其短期債務(wù)。這意味著企業(yè)在短期內(nèi)能夠更容易地償還其債務(wù)，從而降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低: 對(duì)于債權(quán)人而言，較高的流動(dòng)比率是一個(gè)積極的信號(hào)，因?yàn)樗馕吨髽I(yè)在短期內(nèi)償還債務(wù)的可能性更大，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

(3)運(yùn)營資金充足: 高流動(dòng)比率還表明企業(yè)有足夠的運(yùn)營資金來支持其日常運(yùn)營活動(dòng)，包括采購原材料、支付工資等，不會(huì)遇到資金短缺的問題。

2.流動(dòng)性比率過高的潛在問題

(1)資產(chǎn)利用效率低下

流動(dòng)性比率和流動(dòng)性比例實(shí)際上是同一個(gè)概念的不同表述，都用于衡量企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)短期償債能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。它主要通過流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率來表示。

（1）流動(dòng)性比率的計(jì)算公式

流動(dòng)性比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) ÷ 流動(dòng)負(fù)債

（2）流動(dòng)性比例的釋義

流動(dòng)性比例是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)資產(chǎn)在短期負(fù)債中的比重，這一指標(biāo)幫助投資者和債權(quán)人判斷企業(yè)在緊急情況下轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金以滿足其短期債務(wù)的能力。

（3）應(yīng)用與重要性

企業(yè)內(nèi)部管理：流動(dòng)性比率可以幫助企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)控制。

一、流動(dòng)性和償付能力的區(qū)別

償付能力和流動(dòng)性都是指一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況，但二者還是有一些明顯的差異。償付能力是指一家企業(yè)完成其長期債務(wù)承諾的能力。公司的償付能力最終取決于其總風(fēng)險(xiǎn)。管理層必須考慮不同投資對(duì)公司總風(fēng)險(xiǎn)的影響。流動(dòng)性是指一家企業(yè)對(duì)短期債務(wù)的支付能力，也指其快速出售資產(chǎn)以籌集現(xiàn)金的能力。

二、償付能力比率

1.財(cái)務(wù)杠桿比率(權(quán)益乘數(shù))

公式：財(cái)務(wù)杠桿比率(權(quán)益乘數(shù))=資產(chǎn)/權(quán)益

解讀：財(cái)務(wù)杠桿比率越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占的比重越小，公司的資產(chǎn)更多地依靠債務(wù)來融資。它常常被用來衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.負(fù)債權(quán)益比率

1.流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

2.速動(dòng)比率（或酸性測試比率）：（現(xiàn)金＋ 有價(jià)證券＋應(yīng)收賬款）÷流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)比率的現(xiàn)金來源應(yīng)扣除存貨和預(yù)付費(fèi)用

3.現(xiàn)金比率： （現(xiàn)金＋有價(jià)證券）÷流動(dòng)負(fù)債

只包括現(xiàn)金和易于轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的證券

4.凈營運(yùn)資本： 流動(dòng)資產(chǎn)－ 流動(dòng)負(fù)債

5.凈營運(yùn)資本比率： 凈營運(yùn)資本÷總資產(chǎn)

流動(dòng)性指標(biāo)反映短期償債能力，具體包括以下的指標(biāo)：

（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債；

（2）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債；

（3）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債；

（4）現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量÷流動(dòng)負(fù)債。

流動(dòng)性指標(biāo)包括：

流動(dòng)性比率是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)之一，主要用來評(píng)估企業(yè)在面臨短期財(cái)務(wù)壓力時(shí)，其資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金以償付到期債務(wù)的能力。流動(dòng)性比率反映了企業(yè)保持資金流動(dòng)性的健康程度，即在不造成重大財(cái)務(wù)損失的情況下滿足即時(shí)資金需求的能力。是流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債的比率。

流動(dòng)性比率計(jì)算公式

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款)÷流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金比率=貨幣現(xiàn)金÷流動(dòng)負(fù)債

營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本÷流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)性分析是什么：

流動(dòng)性分析是對(duì)企業(yè)資金使用效率的分析。是企業(yè)經(jīng)營分析的重要內(nèi)容之一。企業(yè)資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，反映了企業(yè)的供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售各經(jīng)營環(huán)節(jié)的運(yùn)行效率。效率高，資金周轉(zhuǎn)快效益好，反之則周轉(zhuǎn)慢效益差。

流動(dòng)性分析的步驟是綜合分析和單項(xiàng)分析。

綜合分析以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，對(duì)企業(yè)資金占用情況進(jìn)行綜合分析?；咀龇ㄊ菍⑵髽I(yè)本期的各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)率與前期對(duì)比,或者將實(shí)際與計(jì)劃比較,與同行業(yè)比較。在比較中觀察判斷企業(yè)資金的運(yùn)用情況。然后選擇重點(diǎn)進(jìn)行單項(xiàng)分析。

單項(xiàng)分析可按流動(dòng)資金和固定資金兩部分進(jìn)行。流動(dòng)資金分析包括對(duì)原材料、輔助材料、半成品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等定額流動(dòng)資金的分析,也包括貨幣資金、結(jié)算資金等非定額流動(dòng)資金的分析。在分析計(jì)算各類資金周轉(zhuǎn)率的基礎(chǔ)上確定重點(diǎn)，然后根據(jù)資金占用形態(tài)的特點(diǎn)，選用具體的分析方法。

分析應(yīng)收賬款，可選用賬齡分析法、賒銷額百分比法等，分析原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品時(shí)可采用經(jīng)濟(jì)批量法等。在固定資金分析中不僅要分析固定資產(chǎn)的增減變動(dòng)情況，而且要從實(shí)物形態(tài)上進(jìn)行固定資產(chǎn)類別結(jié)構(gòu)分析，以確定已實(shí)施的投資方是否恰當(dāng)，從中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，改進(jìn)企業(yè)的投資決策和整個(gè)固定資金管理。

公司報(bào)表的流動(dòng)資產(chǎn)分析：