證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能_2019年《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》高頻考點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：鄭澤雄2019-08-08 11:34:48

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遇到困難時(shí)不要抱怨，既然改變不了過去，那么就努力改變未來。各位備考2019年稅務(wù)師的同學(xué)，讓我們一起來了解一下證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能吧。

【內(nèi)容導(dǎo)航】

證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能

【所屬章節(jié)】

本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第二章-財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

【知識(shí)點(diǎn)】證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能

證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能

證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能

（圖片截取自丁奎山老師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》授課講義）

【提示1】根據(jù)上述公式，證券資產(chǎn)組合的收益率的方差(標(biāo)準(zhǔn)差)的影響因素，包括資產(chǎn)價(jià)值比例w、資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差σ和相關(guān)系數(shù)ρ。

【提示2】相關(guān)系數(shù)ρ與組合風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系

相關(guān)系數(shù)	含義	組合的標(biāo)準(zhǔn)差	風(fēng)險(xiǎn)分散功能
ρ1，2=1	兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全正相關(guān)的關(guān)系，它們的收益率變化方向和變化幅度完全相同	σp=w1σ1+w2σ2 σp的值達(dá)到最大	不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)
ρ1，2=-1	兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即它們的收益率變化方向和變化幅度完全相反	σp=\|w1σ1-w2σ2\| σp的值達(dá)到最小	能夠最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)
-1＜ρ1，2＜1	具有不完全的相關(guān)關(guān)系	0＜σp＜w1σ1+w2σ2	能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)