資產情況

　　包括流動資產和非流動資產，其中流動資產在理論上是指在一個經營周期內可以變現(xiàn)的資產，需要重點分析的是貨幣資金(現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物)和存貨指標以及應收款項等。

　　一、貨幣資金(債權人和投資人關注)：賬上有多少貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其它貨幣資金、隨時可以變現(xiàn)的資產。這些資產是企業(yè)正常生產經營、面對困難時期(償還到期債務)，以及企業(yè)未來發(fā)展的最直接的財務資源，當貨幣資金儲備快速下降且長時期保持低位的話，這樣的企業(yè)很難實現(xiàn)擴張，即便市場有機遇也無法把握住。然而，企業(yè)貨幣資金儲備過多，而且長時期保持高位，這很可能意味著企業(yè)找不到好的投資項目，未來的成長性難以期待。

　　貨幣資金的指標數(shù)值：貨幣資金占資產總額的比率=6%;貨幣資金占負債總額的比率=20%。

　　二、存貨(是企業(yè)潛在的銷售收入來源——原料、半成品可以生產出成品進行銷售，產成品可以直接用于銷售)：存貨的增長率大于主營業(yè)務成本的增長率，需要檢查庫存商品構成;

　　1、產成品數(shù)額增長率大于銷售成本增長率，說明企業(yè)有可能存在商品銷售不暢，存在商品積壓，看是否超過保利期限或保本期限，應及時處理，減少庫存，進而減少營運資金的占用。

　　2、如果是原材料的增長率大于存貨的增長率，說明企業(yè)有可能是下游需求旺盛，企業(yè)為生產銷售而采購和儲備大量原材料，未來企業(yè)的銷售可能會實現(xiàn)快速增長。

　　存貨的指標數(shù)值：存貨占總資產的比率=30%

　　三、應收賬款(客戶尚未支付的貨款)：如果應收賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)的產品在市場上不是很受歡迎，起碼來說不是暢銷貨;此時企業(yè)可能產品銷售不暢，存在產品積壓，而企業(yè)為了減少庫存采用賒銷的手段，故而產生比較大的應收賬款。此時應加強應收賬款的管理，盡量減少壞賬的發(fā)生，及時收回貨款。此時的經營可能存在較大的風險(指標為應收賬款收現(xiàn)保證率=(必須的現(xiàn)金支付數(shù)-穩(wěn)定的現(xiàn)金流入)/應收賬款、應收賬款的質量——3年以上的可視為壞賬，一年以上的視為40%)，未來的銷售可能會下降。產品在市場上很受歡迎的企業(yè)，其表現(xiàn)為存在預收賬款，因為客戶為獲得該產品往往先預付貨款，即使欠款，也會在規(guī)定的時間內付清賬款，其應收賬款的數(shù)額較低。

　　應收賬款的指標數(shù)值：應收賬款占總資產的比率=24%。

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