一、引言

    企業(yè)盈余操縱是一個(gè)世界性的問題。雖然目前學(xué)術(shù)界對此還沒有一個(gè)統(tǒng)一的定義，但無論是規(guī)范分析還是實(shí)證研究，都論證了這種行為的存在。盈余管理研究始于20世紀(jì)70年代的美國，這主要是基于Ball和Br0wrl（1968）對會計(jì)盈余與股票價(jià)格之間的關(guān)系研究，證明了會計(jì)盈余的有用性，現(xiàn)在這一問題正受到我國學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界越來越多的關(guān)注。關(guān)于盈余操縱（管理）的定義、范圍、目的、方法和表現(xiàn)形式等，學(xué)術(shù)界已經(jīng)進(jìn)行了多角度的研究，在許多方面都形成了共識，但也存有很多爭議。由于該問題涉及的層次較多、范圍較廣，對社會經(jīng)濟(jì)、法制法規(guī)建設(shè)、資源配置等都有重要的影響，因此如何正確的看待和研究相關(guān)問題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

    二、關(guān)于盈余操縱的概念界定

    在談?dòng)�余操縱的概念之前，不能不提的是學(xué)術(shù)界經(jīng)常所用的幾個(gè)術(shù)語即盈余管理、利潤管理、利潤操縱。受司克脫（Scott）對盈余管理所作定義的影響，國內(nèi)學(xué)術(shù)界大多認(rèn)同盈余管理是“在公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，通過對會計(jì)政策的選擇以及實(shí)際交易的安排使企業(yè)的盈余達(dá)到希望水平的行為”，這是一種游戲規(guī)則所允許的行為。而利潤管理則通常被認(rèn)為是“指通過科學(xué)合理地規(guī)劃目標(biāo)利潤、進(jìn)行利潤分析、制定利潤分配政策等達(dá)到提高收入、降低成本、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的一種管理過程”（邵娟，財(cái)會月刊，2007.4）。不含有利用會計(jì)政策選擇以及純粹為了調(diào)整賬面盈余而對實(shí)際交易進(jìn)行安排的行為，很顯然這種管理是應(yīng)該提倡和鼓勵(lì)的，也是人們所期望的，對此，本文不進(jìn)行討論。關(guān)于利潤操縱，國內(nèi)學(xué)者常引用Schipper（1989）所下定義：“earning management就是旨在有目的地干預(yù)對外財(cái)務(wù)報(bào)告以獲得某些私人收益的披露過程。”（徐浩萍，財(cái)經(jīng)研究，2005.2），顯然，這里是把利潤操縱和盈余管理當(dāng)作同質(zhì)事件處理的。筆者贊同這一思路。首先，無論是盈余操縱還是利潤操縱或盈余管理問題的提出，其緣由是相同的，即都是針對企業(yè)管理者為了某種利益，通過會計(jì)手段及實(shí)際交易的安排等操縱利潤水平，誤導(dǎo)那些以公司業(yè)績?yōu)榛�礎(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字為基礎(chǔ)的契約產(chǎn)生的后果；其次，筆者以為盈余操縱、利潤操縱和盈余管理所討論的問題，都應(yīng)是在現(xiàn)有法律法規(guī)、會計(jì)準(zhǔn)則框架之內(nèi)進(jìn)行的，否則我們所討論的內(nèi)容將會變得漫無邊際，一直延伸到違規(guī)違法的方法、手段、鑒別、防治、懲處等等，這屬于假賬及其識別和防治的范圍。對于違規(guī)違法的行為無論哪個(gè)國家毫無疑問都是要予以堅(jiān)決打擊的，而對合法的盈余操縱應(yīng)該如何防治則是困難的，因?yàn)樗鼈冸m然不合情但卻合法，這也正是需要認(rèn)真討論和研究的核心所在。從這個(gè)角度出發(fā)，盈余操縱、利潤操縱和盈余管理的說法實(shí)際上是等價(jià)的；第三，盈余操縱或利潤操縱的提法具有鮮明的針對性和批判性，表達(dá)的是人們對企業(yè)合法但不合理行為的不滿，假如所有的企業(yè)在盈余管理方面都能一直嚴(yán)格遵守“既合情又合法的原則”，假如對于盈余操縱可以像對待違法犯罪那樣進(jìn)行及時(shí)、有力的打擊，試問我們還會提出盈余管理這樣的問題嗎？筆者不否認(rèn)盈余管理有合理和科學(xué)的一面，但盈余操縱所指顯然不是這些。因此筆者認(rèn)為盈余操縱的概念應(yīng)該重點(diǎn)突出以上幾點(diǎn)，即盈余操縱是指企業(yè)管理者為了某種利益，違背企業(yè)倫理道德，通過合法的會計(jì)手段及實(shí)際交易使企業(yè)的賬面盈余達(dá)到所期望水平的行為。是通常盈余管理概念中不合理的部分。例如為了誤導(dǎo)那些以公司業(yè)績?yōu)榛�礎(chǔ)的利益關(guān)系人的決策而進(jìn)行的盈余操縱，為了減少所得稅費(fèi)而進(jìn)行的利潤轉(zhuǎn)移等，它們采用的手段也許是合法的，它們的目的也許能夠達(dá)到，但它們的價(jià)值取向卻不值得提倡。如何鑒別合理的盈余管理和盈余操縱，是一個(gè)道德標(biāo)準(zhǔn)問題，①據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國的三資企業(yè)，每年的虧損面大都在40%-55%之間，但這些虧損企業(yè)卻一面連年虧損一面不斷追加投資擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，其中之原因應(yīng)該是不言自明。面對這種現(xiàn)象我們除了不欣賞之外，也只有通過加強(qiáng)研究，不斷完善法制法規(guī)和通過道德力量的呼喚來遏制這種行為。這種應(yīng)對之策與運(yùn)用法律手段對違法犯罪現(xiàn)象進(jìn)行有力打擊相比顯然要困難得多且有無奈和軟弱無力的成分。

    三、關(guān)于盈余操縱的測量

    盈余操縱的測量不同于盈余作假的測量，對于盈余作假，我們可以根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的規(guī)定逐條進(jìn)行審計(jì)與核查，對凡不符合規(guī)定的記錄、計(jì)量等均可視為“盈余做假”，并可以此為依據(jù)進(jìn)行堅(jiān)決的打擊和懲處。這種測量，概念邊界清晰，罰則明確，操作相對簡單。而對于盈余操縱的測量則相對要困難得多，盡管我們可以采集大量的樣本進(jìn)行實(shí)證研究來證明盈余操縱行為的存在，但要判斷會計(jì)盈余管理和實(shí)際盈余管理活動(dòng)中哪一個(gè)行為屬于盈余操縱則要看該活動(dòng)的動(dòng)機(jī)以及所產(chǎn)生的后果。因此盈余操縱的測量應(yīng)以動(dòng)機(jī)為觀測點(diǎn)，以是否為了實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)而進(jìn)行異常的安排——包括會計(jì)盈余操縱和實(shí)際盈余操縱為根據(jù)來判斷企業(yè)是否進(jìn)行了盈余操縱行為。從實(shí)證的角度看，國內(nèi)外學(xué)者的研究基本上都是沿著這個(gè)路徑展開的。如虧損上市公司是否為了扭虧而進(jìn)行了盈余操縱（陸建橋1999）；上市公司是否為了影響股票市場對公司的評價(jià)進(jìn)行了盈余操縱（DeAngelo.1998）；企業(yè)管理層是否為了提高管理層獎(jiǎng)金計(jì)劃進(jìn)行了盈余操縱（Healy.1985；DeAngelo.1988等）；企業(yè)是否為了避稅進(jìn)行了盈余操縱（Gramlich.1988）；企業(yè)是否為了上市融資進(jìn)行了盈余操縱（魏明海和林舒，2000）；上市公司是否為了配股進(jìn)行了盈余操縱（蔣義宏。1998；孫錚等。1999；陳小悅等2000）等等。如果脫離了動(dòng)機(jī)和目的，盈余操縱的測量將失去最基本的判斷基礎(chǔ)從而變得毫無意義，因此筆者以為，我們進(jìn)行盈余操縱行為的研究，其目的主要在于：1）證實(shí)盈余操縱行為是否存在；2）盈余操縱行為產(chǎn)生的動(dòng)機(jī)和種類；3）盈余操縱行為都會產(chǎn)生哪些不良影響，影響的程度如何？4）為完善法制法規(guī)和有效遏制盈余操縱行為提供依據(jù)。明確了研究的目的和意義，盈余操縱變量的側(cè)度路徑選擇也就有了基礎(chǔ)和框架。

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