【2021考季】某債券的收益率為0.12，風(fēng)險系數(shù)β為1.3，假定無風(fēng)險收益率為0.07，市場期望收益率為0.15，此時投資者最佳決策是（ ?。?/p>
正確答案：
該債券的預(yù)期收益率E（ri）=[E（rM）-rf] βi+rf=（0.15-0.07）×1.3+0.07=0.174。也就是說，投資人在承擔(dān)了該公司債券的風(fēng)險之后，希望能夠有0.174的預(yù)期收益率，而該債券的收益率是0.12，所以，達(dá)不到投資人的預(yù)期收益率目標(biāo)，要賣出；另外，債券的價格和利率（或收益率）成反比，所以，按照0.12的收益率算出來的價格比按照0.174算出來的價格要高，該債券的價格被高估了，選項D正確。
資產(chǎn)定價理論
知識點出處
第二章 利率與金融資產(chǎn)定價
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2021年考試教材第35頁
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