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單項選擇題

【2021考季】關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的說法，正確的是（　?。?/p>

買方是名義貸款人

雙方需要交換本金

在交割日交割的是利息差的折現(xiàn)值

到期日即為交割日

正確答案：

試題解析

遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的是規(guī)避利率下降的風(fēng)險。選項A錯誤。之所以稱為“名義”，是因?yàn)榻栀J雙方不必交換本金，并不發(fā)生實(shí)際上的借貸行為，只是在交割日根據(jù)協(xié)議利率和參考利率之間的差額，交割利息差的折現(xiàn)值。選項B錯誤，選項C正確。FRA中涉及三個時間點(diǎn)，一個是協(xié)議生效日；一個是名義貸款起息日，即交割日；一個是名義貸款到期日，即到期日。選項D錯誤。