【2024考季】兩只證券的相關(guān)系數(shù)為0.7，它們構(gòu)成的投資組合（ ）。
正確答案：
兩只證券構(gòu)成的投資組合，其有效集是一條線而不是一個面，選項A錯誤。不論有效集是直線還是曲線，彎曲的程度如何，均存在最小方差組合，選項B正確。只有當相關(guān)系數(shù)足夠小時，有效集足夠彎曲，才會產(chǎn)生無效集。0.7是否足夠小需要更多關(guān)于兩只證券的數(shù)據(jù)進行計算，不能一概而論，參見下方舉例，選項C錯誤。只要相關(guān)系數(shù)小于1，就存在風險分散效應，選項D正確。
【舉例】當證券A的收益率=10%，證券A的標準差=8%，證券B的收益率=12.5%，證券B的標準差=10%，證券A和B的相關(guān)系數(shù)=0.7時，機會集曲線如下圖所示（存在無效集）：
投資組合的風險計量
知識點出處
第三章 價值評估基礎(chǔ)
知識點頁碼
2024年考試教材第91頁
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