單項(xiàng)選擇題

【2023考季】甲公司是一家制造業(yè)上市公司，當(dāng)前每股市價(jià)50元，市場上有兩種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)：歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)。每份看漲期權(quán)可買入1股股票，每份看跌期權(quán)可賣出1股股票，看漲期權(quán)每份5元，看跌期權(quán)每份4元，兩種期權(quán)執(zhí)行價(jià)格均為50元，到期時(shí)間均為6個(gè)月。投資者采用空頭對(duì)敲策略，若想取得正的凈損益，股票的價(jià)格應(yīng)（　?。?/p>

大于41元小于59元

小于41元或大于59元

小于46元或大于55元

小于46元或大于59元

正確答案：

試題解析

當(dāng)股價(jià)超過執(zhí)行價(jià)格，空頭對(duì)敲的凈損益=-（S_T-50）+（4+5）＞0，S_T＜59（元）；當(dāng)股價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格，空頭對(duì)敲的凈損益=-（50-S_T）+（4+5）＞0，S_T＞41（元）。因此選項(xiàng)A正確。

本題關(guān)聯(lián)的知識(shí)點(diǎn)

期權(quán)的投資策略
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知識(shí)點(diǎn)出處

第六章期權(quán)價(jià)值評(píng)估

知識(shí)點(diǎn)頁碼

2023年考試教材第171頁
保護(hù)性看跌期權(quán)
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知識(shí)點(diǎn)出處

第六章期權(quán)價(jià)值評(píng)估

知識(shí)點(diǎn)頁碼

2023年考試教材第171,172頁
拋補(bǔ)性看漲期權(quán)
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知識(shí)點(diǎn)出處

第六章期權(quán)價(jià)值評(píng)估

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2023年考試教材第172,173頁
對(duì)敲
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第六章期權(quán)價(jià)值評(píng)估

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2023年考試教材第173,174,175,176頁