多項(xiàng)選擇題

【2021考季】甲公司2015年銷售收入為5000萬(wàn)元，2015年底凈負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)為2500萬(wàn)元（其中股東權(quán)益2200萬(wàn)元），預(yù)計(jì)2016年銷售增長(zhǎng)率為8%，稅后經(jīng)營(yíng)凈利率為10%，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率保持與2015年一致，凈負(fù)債的稅后利息率為4%，凈負(fù)債利息按上年末凈負(fù)債余額和預(yù)計(jì)利息率計(jì)算。企業(yè)的融資政策為：多余現(xiàn)金優(yōu)先用于歸還借款，歸還全部借款后剩余的現(xiàn)金全部發(fā)放股利。下列有關(guān)2016年的各項(xiàng)預(yù)計(jì)結(jié)果中，

債務(wù)現(xiàn)金流量為-12萬(wàn)元

股權(quán)現(xiàn)金流量為352萬(wàn)元

實(shí)體現(xiàn)金流量為340萬(wàn)元

留存收益為500萬(wàn)元

正確答案：

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資=Δ凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=2500×8%=200（萬(wàn)元）

稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=5000×（1+8%）×10%=540（萬(wàn)元）

實(shí)體現(xiàn)金流量=540-200=340（萬(wàn)元）

上年末凈負(fù)債=2500-2200=300（萬(wàn)元），凈利潤(rùn)=540-300×4%=528（萬(wàn)元）

剩余現(xiàn)金=凈利潤(rùn)-凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資=528-200=328（萬(wàn)元）

還款：300萬(wàn)元；支付股利：28萬(wàn)元；留存收益=528-28=500（萬(wàn)元）

債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用-凈債務(wù)增加=300×4%-（-300）=312（萬(wàn)元）

股權(quán)現(xiàn)金流量=28萬(wàn)元。