【2022考季】某證券資產組合中有A、B、C三只股票，所占的比重分別為60%、20%、20%。A股票的β系數為0.8，B股票的β系數為0.6，C股票的β系數為1。假設當前短期國債收益率為3%，股票價格指數平均收益率為12%，則下列說法不正確的是（ ?。?/p>
正確答案：
市場組合收益率，通常用股票價格指數收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替，選項B正確；市場風險溢酬=市場組合收益率-無風險收益率（通常以短期國債利率來近似替代）=12%-3%=9%，選項A正確；證券資產組合的β系數=60%×0.8+20%×0.6+20%×1=0.8，該證券組合風險收益率=0.8×9%=7.2%，選項C正確；該證券資產組合的必要收益率=無風險收益率3%+證券組合風險收益率7.2%=10.2%，選項D不正確。
資產的收益與收益率
知識點出處
第一章 財務管理概論
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2022年考試教材第14,15,16頁
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