【2022考季】下列哪項(xiàng)是對公司債券利率風(fēng)險(xiǎn)的最佳衡量（ ）。
正確答案：
利率風(fēng)險(xiǎn)是由利率變動引起的債券市價(jià)波動的風(fēng)險(xiǎn)。
A選項(xiàng)，久期衡量的是債券價(jià)格與利率之間的關(guān)系。債券的到期時(shí)間越長，即久期越長，債券價(jià)格對利率的變化就越敏感，債券的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。
B選項(xiàng)，到期收益率是債券買入后一直持有至到期的實(shí)際收益率。
C選項(xiàng)，債券評級，讓投資者在實(shí)際購買債券之前，能夠整體了解債券的風(fēng)險(xiǎn)。信用評級被調(diào)低（降級）意味著公司未來再發(fā)行債券時(shí)就要給出更高的利率才能吸引到買家。
D選項(xiàng)，債券的期限是指在債券發(fā)行時(shí)就確定的債券還本的年限，債券的發(fā)行人到期必須償還本金，債券持有人到期享有收回本金的權(quán)利。
綜上所述，久期是衡量公司債券利率風(fēng)險(xiǎn)的最佳指標(biāo)。
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知識點(diǎn)出處
第二章 公司財(cái)務(wù)
知識點(diǎn)頁碼
戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理第120,129頁
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