1.弱有效性：當(dāng)前價(jià)格完全能夠反映歷史價(jià)格。因?yàn)樽C券價(jià)格是隨機(jī)變化的，即明天的價(jià)格與今天的價(jià)格幾乎沒有任何關(guān)聯(lián)性，所以對(duì)過去證券走勢(shì)的研究對(duì)想要獲取超額收益的投資者而言沒有任何價(jià)值。
2.半強(qiáng)有效性：當(dāng)前價(jià)格完全能夠反映所有公開的信息，包括年報(bào)信息和新項(xiàng)目。如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，那么任何想要通過技術(shù)分析來獲取更高收益的舉措都是徒勞的，但是如果可以獲取內(nèi)幕信息，則可以獲取收益。
3.強(qiáng)有效性：當(dāng)前價(jià)格完全能夠反映所有信息，包括公開的信息和內(nèi)幕信息（如只有內(nèi)部人員才知道的信息）。如果強(qiáng)有效性成立的話，任何想要獲取超額收益的企圖都是徒勞的。
A選項(xiàng)，獲得歷史信息并不是半強(qiáng)有效市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是弱有效性市場(chǎng)的表現(xiàn)。
B選項(xiàng)，雖然半強(qiáng)有效市場(chǎng)可以獲得全部的公開市場(chǎng)信息，但這并不能幫助獲得超額收益。
C選項(xiàng)，在半強(qiáng)有效性市場(chǎng)中，如果投資者可以獲得內(nèi)部消息，是可以獲得超額收益的。
D選項(xiàng)，不管是在哪種市場(chǎng)中，都可以通過股利獲取收益。