【2020考季】Besla公司在評(píng)價(jià)四個(gè)獨(dú)立的投資方案，每個(gè)方案的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差如下所示。 投資方案 預(yù)期回報(bào) 標(biāo)準(zhǔn)差 甲 16% 9% 乙 12% 9% 丙 20% 10% 丁 21% 15% 哪一個(gè)投資方案的風(fēng)險(xiǎn)最?。?）。
正確答案：
變異系數(shù)（CV）=標(biāo)準(zhǔn)差/期望收益值，它表明每單位期望收益值的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
甲方案的變異系數(shù)=9%/16%=0.563
乙方案的變異系數(shù)=9%/12%=0.75
丙方案的變異系數(shù)=10%/20%=0.5
丁方案的變異系數(shù)=15%/21%=0.714
丙方案的變異系數(shù)最低，因此應(yīng)該投資丙方案
風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的權(quán)衡關(guān)系
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第二章 公司財(cái)務(wù)
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戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理第101,104頁
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