東奧題庫/美國注冊管理會計師題庫/題目

單項選擇題

【2019考季】下列哪項是對公司債券利率風(fēng)險的最佳衡量（）。

久期

到期收益率

債券評級

債券期限

正確答案：

試題解析

市場利率的波動一定會造成債券價格的波動，這種現(xiàn)象被稱為利率風(fēng)險。

A選項，利率風(fēng)險是由利率變動引起的債券市價波動的風(fēng)險。久期衡量的是債券價格與利率之間的關(guān)系。債券的到期時間越長，即久期越長，債券價格對利率的變化就越敏感，債券的利率風(fēng)險就越高。
B選項，到期收益率是債券買入后一直持有至到期的實際收益率。
C選項，債券評級，讓投資者在實際購買債券之前，能夠整體了解債券的風(fēng)險。信用評級被調(diào)低（降級）意味著公司未來再發(fā)行債券時就要給出更高的利率才能吸引到買家。
D選項，債券的期限是指在債券發(fā)行時就確定的債券還本的年限，債券的發(fā)行人到期必須償還本金，債券持有人到期亨有收回本金的權(quán)利。
綜上所述，久期是衡量公司債券利率風(fēng)險的最佳指標(biāo)。