【小編“娜寫年華”】本篇為2014《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第八章“金融工具會(huì)計(jì)”第四節(jié)知識(shí)點(diǎn)精講：套期保值。其主要內(nèi)容包括套期保值的原則與方式、套期保值的操作、套期保值的會(huì)計(jì)處理。本節(jié)主要介紹套期保值的操作。

　　套期保值之套期保值的操作（1）

　　目錄：

　　（一）做好套期保值前的準(zhǔn)備

　　（二）識(shí)別和評(píng)估被套期風(fēng)險(xiǎn)

　�。ㄈ�）制定套期保值策略與計(jì)劃

　　（四）優(yōu)化套期保值方案

　�。ㄎ澹┨灼诒Ｖ蹈�蹤與控制

　　知識(shí)點(diǎn)概述：

　　（一）做好套期保值前的準(zhǔn)備

　　1.了解期貨市場運(yùn)行特點(diǎn)

　　期貨市場的基本運(yùn)行特點(diǎn)、我國期貨市場的自身特點(diǎn)。

　　我國期貨市場具有發(fā)展時(shí)間短，市場規(guī)模有限，交易品種有限等特點(diǎn)。

　�。�1）我國正式的期貨試點(diǎn)到1988年才有，正式的期貨交易在1992年。

　�。�2）2010年4月份才有了股指期貨（我國正式的金融期貨）

　　2.重視相關(guān)交易制度及規(guī)則

　　（1）風(fēng)險(xiǎn)管理制度。主要有保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、強(qiáng)行平倉制度等。

　�。�2）保值管理制度。主要規(guī)定套期保值的申請條件、審批程序、建倉方式與監(jiān)督管理等。

　�。�3）交割制度。主要規(guī)定倉單注冊及注銷管理、品種交割流程、交割費(fèi)用等。

　　（二）識(shí)別和評(píng)估被套期風(fēng)險(xiǎn)

　　被套期風(fēng)險(xiǎn)主要包括價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)（主要指商品的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)）

　　價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指由企業(yè)的商品市場價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致或引起的風(fēng)險(xiǎn)。在套期保值中，主要指企業(yè)要進(jìn)行套期保值的被套期對象的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)是指預(yù)期以外的匯率變動(dòng)對企業(yè)價(jià)值的影響。

　�。�1）交易風(fēng)險(xiǎn)

　�。�2）外幣折算風(fēng)險(xiǎn)

　　外幣折算風(fēng)險(xiǎn)是指對財(cái)務(wù)報(bào)表，尤其是資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)折算時(shí)產(chǎn)生的波動(dòng)。

　　（3）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)于競爭對手的地理位置和活動(dòng)，是匯率風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要決定因素。

　　比如，企業(yè)與經(jīng)濟(jì)比較動(dòng)蕩的國家發(fā)生交易，就會(huì)有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.利率風(fēng)險(xiǎn)（市場利率波動(dòng)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)）

　　利率風(fēng)險(xiǎn)是利率變動(dòng)對收益或資本所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，作為被套期項(xiàng)目的金融資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格均具有利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　利率變動(dòng)使得未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值及現(xiàn)金流本身被改變，因此，企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及利率相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表外合同的價(jià)值，都會(huì)受到利率變動(dòng)的影響。

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