2020年高級會計師考試案例分析7.7

來源：東奧會計在線責編：zhangfan2020-07-07 10:23:00

要想成功通過高會考試，就必須要付出努力，用勤奮可以彌補聰明的不足。高級會計師備考做題很關鍵，高級會計師案例分析小編已更新，快來練習吧！

【案例分析題】

甲、丙公司均為國內知名的智能手機生產商。智能手機市場價格競爭激烈，甲公司主要以互聯(lián)網為工具，在網上直銷手機，具有較大的價格優(yōu)勢。甲公司具有規(guī)模大、市場占有率高、知名度廣和較高的營銷及管理水平等特點。丙公司在3年前進行了一次轉型，開始試水智能手機領域，規(guī)模較小，資金上存在一定問題。但是丙公司有一項生產智能手機的核心通訊技術，一直是行業(yè)龍頭爭先追逐的技術，需要大量的資金投入和基建建設。甲公司目前財務狀況良好，資金充足，其管理層的戰(zhàn)略目標是成為國內外智能手機的龍頭，在營銷和品牌影響力上有著競爭優(yōu)勢。2019年12月，甲公司開始積極籌備收購丙公司。

甲公司準備收購丙公司100%的股權，為此聘請資產評估機構對丙公司進行價值評估，評估基準日為2019年12月31日。資產評估機構運用市場法，使用丙公司轉型后三年的財務數(shù)據(jù)對丙公司進行價值評估。與丙公司盈利能力和市盈率有關的財務指標如下：

2017年～2019年，丙公司稅后利潤分別為：4000萬元，4800萬元和5600萬元。其中，2019年12月，丙公司得知甲公司的收購意向后，處置了幾條長期閑置的生產線，獲得稅前收益為1600萬元，并計入2019年損益。丙公司適用的所得稅稅率為25%，可比上市公司的平均市盈率為25。

甲公司與丙公司的股東協(xié)商后，將以每股15元的價格購買丙公司所有股東的股票。甲公司目前的市值為150億元，收購丙公司后，兩家公司經過整合，預計新公司市值將到達170億元。丙公司普通股股數(shù)為1億股。甲公司預計除收購價款外，還需要支付評估費、審計費等中介費1.5億元。

要求：

(1)從行業(yè)相關性角度分析，判斷甲公司并購丙公司的類型，并簡要說明理由。

(2)運用市場法計算丙公司的企業(yè)價值。

(3)計算甲公司并購丙公司的并購收益和并購凈收益，從財務角度考慮該并購是否可行。

案例分析