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類 別：其他金融法規(guī)文 號：上證發(fā)[2015]10號頒發(fā)日期：2014-02-09
地 區(qū)：全國行 業(yè)：全行業(yè)時效性：有效
各市場參與人：
為規(guī)范股票期權試點做市業(yè)務，根據中國證監(jiān)會《股票期權交易試點管理辦法》、《證券期貨經營機構參與股票期權交易試點指引》、《上海證券交易所股票期權試點交易規(guī)則》及其他相關規(guī)定，上海證券交易所(以下簡稱“本所”)制定了《上海證券交易所股票期權試點做市商業(yè)務指引》(以下簡稱“《做市商指引》”)。現予發(fā)布，并就有關事項通知如下：
一、《做市商指引》自本通知發(fā)布之日起實施。
二、考慮到市場及相關機構業(yè)務技術準備情況，《做市商指引》中關于投資者詢價及做市商提供雙邊回應報價(第三條 第二項、第十五條 第五項)的規(guī)定暫不實施，具體實施時間另行通知。
三、本所受理做市申請材料的時間及具體事宜另行通知。
特此通知。
附件：上海證券交易所股票期權試點做市商業(yè)務指引
上海證券交易所
二○一五年一月九日
附件
上海證券交易所股票期權試點做市商業(yè)務指引
第一章 總則
第一條 為了提高上海證券交易所(以下簡稱“本所”)股票期權(以下簡稱“期權”)交易的流動性，規(guī)范期權做市商的做市業(yè)務，根據《股票期權交易試點管理辦法》、《上海證券交易所股票期權試點交易規(guī)則》(以下簡稱“《期權交易規(guī)則》”)，制定本指引。
第二條 本指引所稱期權做市商(以下簡稱“做市商”)，是指按照本指引的規(guī)定和要求，為本所掛牌交易的期權合約提供流動性服務的期權經營機構或者本所認可的其他專業(yè)機構。
第三條 本指引所稱的期權合約流動性服務(以下簡稱“做市服務”)，包括下列類型：
(一)向投資者提供雙邊持續(xù)報價;
(二)對投資者詢價提供雙邊回應報價;
(三)本所規(guī)定或者做市協議約定的其他業(yè)務。
第四條 做市商分為主做市商和一般做市商。
主做市商應當提供前條 規(guī)定的全部做市服務，一般做市商應當供前條第(二)、(三)項規(guī)定的做市服務。
第五條 做市商從事做市業(yè)務，應當嚴格遵守法律、法規(guī)、規(guī)章和本所業(yè)務規(guī)則，不得利用做市業(yè)務，進行內幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為，或者謀取其他不正當利益。
第二章 做市申請
第六條 符合下列條件的機構，可以向本所申請為合約品種提供做市服務：
(一)經中國證監(jiān)會批準或相關行業(yè)自律組織備案可以從事期權做市業(yè)務;
(二)參與本所期權模擬交易做市業(yè)務并且做市時間達到3個月，并且通過本所實驗室環(huán)境的各項做市業(yè)務測試;
(三)在模擬交易期間的做市表現符合本所相關做市指標要求;
(四)通過本所組織的專項檢查;
(五)本所規(guī)定的其他條件。
第七條 申請為合約品種提供做市服務的，應當向本所提交下列材料：
(一)經法定代表人簽字并加蓋單位公章的主做市商業(yè)務申請書或者一般做市商業(yè)務申請書;
(二)加蓋單位公章的營業(yè)執(zhí)照、組織機構代碼證副本復印件;
(三)經中國證監(jiān)會批準或相關行業(yè)自律組織備案從事期權做市業(yè)務的證明文件;
(四)做市業(yè)務風險控制制度及有關內部管理制度;
(五)負責做市業(yè)務的部門、崗位設置、人員情況說明;
(六)開展做市業(yè)務的技術系統(tǒng)準備情況;
(七)申請做市的合約品種名單及具體做市業(yè)務實施方案;
(八)本所規(guī)定的其他材料。
第八條 做市申請符合條件且材料齊備的，本所自受理之日起15個交易日內作出決定，并通知申請人。
本所根據市場情況確定每個合約品種的做市商數量，據此確定合約品種的做市商名單，并向市場公布。
第九條 做市商應當在收到本所通知之日起5個交易日內與本所簽訂做市協議，明確提供做市服務的相關權利和義務。
未簽訂做市協議的，不得開展做市業(yè)務。
第三章 做市規(guī)則
第十條 做市商應當按照本所業(yè)務規(guī)則以及做市協議開展做市業(yè)務。
第十一條 單個合約品種可以有多個做市商提供做市服務。
第十二條 本所可以根據市場情況，要求主做市商對特定期權合約提供相應的做市服務。
第十三條 做市商從事做市業(yè)務，應當使用指定的衍生品合約賬戶和對應的證券賬戶，并報本所備案。
做市商不得利用指定從事做市業(yè)務的衍生品合約賬戶開展非做市業(yè)務。
做市商變更上述指定賬戶的，應當提前15個交易日向本所備案，經本所確認后實施。
第十四條 做市商應當使用自有資金開展做市業(yè)務。
第十五條 合約品種的做市指標，包括但不限于下列要素：
(一)最大買賣價差;
(二)最小報價數量;
(三)參與率;
(四)合約覆蓋率;
(五)回應報價的最長回應時間以及最短保留時間;
(六)其他做市指標。
做市商開展做市業(yè)務，應當符合做市協議就前款規(guī)定的做市指標所作的具體要求。
本所可以根據市場情況或者做市商的申請，對具體合約品種的做市指標做出調整。
第十六條 做市商可以根據做市業(yè)務需要，向本所申請?zhí)岣叱謧}限額。
第十七條 出現下列情形之一的，相應豁免做市商的做市義務：
(一)期權合約交易價格達到漲?；蛘叩r格，做市商可以僅提供單邊報價。
(二)當合約標的為股票的期權合約的交易價格小于0.005元，或者合約標的為交易所交易型開放式指數基金的期權合約的交易價格小于0.001元時，做市商可以暫停對該合約提供買入報價。
(三)因不可抗力、意外事件或者技術故障等導致無法繼續(xù)提供做市服務，做市商可以暫停對部分或者全部合約品種提供做市服務，并及時向本所報告。
(四)本所規(guī)定的其他情形。
前款規(guī)定的情形消失后，做市商應當立即恢復相應做市服務。
第十八條 做市商主動申請終止對其做市的全部或者部分合約品種提供做市服務，應當提前15個交易日書面通知本所，經本所確認后終止。
做市商主動申請終止對合約品種提供做市服務的，1年以內不得重新申請對同一合約品種提供做市服務。
第十九條 本所根據買賣價差、參與率等指標，定期評價做市商的做市情況。
本所每月對做市商單個合約品種做市情況進行評價;每年定期對做市商單個合約品種做市情況以及整體做市服務情況進行綜合評價，并向市場公布。
做市商違反本指引、本所其他規(guī)定或者做市協議約定的，本所可以調低其評價結果。
第二十條 本所可以根據做市商評價結果，對做市商給予適當交易費用減免或激勵。
第四章 監(jiān)督管理
第二十一條 做市商應當具備符合要求的技術系統(tǒng)、風險管理和內部控制制度、動態(tài)風險監(jiān)控系統(tǒng)，確保提供做市服務風險可測、可控。
做市商應當建立壓力測試機制，并按季度向本所提交壓力測試報告。
第二十二條 做市商應當建立風險防范與業(yè)務隔離制度，防范利益沖突，不得利用做市業(yè)務損害客戶利益。
第二十三條 做市商的做市服務出現下列情形之一的，本所可以取消其對特定合約品種的做市資格，并向市場公告：
(一)對負責做市的合約品種，連續(xù)6個月未達到本所規(guī)定以及做市協議約定的做市要求。
(二)對本所指定其做市的特定期權合約，連續(xù)6個月未達到本所及做市協議約定的做市要求;期權合約存續(xù)期不足6個月的，在其承擔做市義務的存續(xù)期內均未達到本所及做市協議約定的做市要求。
(三)在單個合約品種做市情況年度評價排名中處于末位20%的。
(四)本所規(guī)定或做市協議約定的其他情形。
做市商對特定合約品種的做市資格被取消的，1年以內不得重新申請對同一合約品種提供做市服務，但因前款第(三)項規(guī)定被取消特定合約品種做市資格的除外。
第二十四條 做市商有下列情形之一的，本所可以取消其做市商資格：
(一)不再符合本指引第六條 規(guī)定的條件;
(二)不再為任何合約品種提供做市服務;
(三)存在操縱期權市場或合約標的市場等違法違規(guī)行為;
(四)在全部合約品種做市情況年度評價排名中均處于末位20%;
(五)本所規(guī)定或者做市協議約定的其他情形。
做市商對全部合約品種做市資格被取消的，1年以內不得重新申請對任一合約品種提供做市服務，但因前款第(四)項規(guī)定被取消全部合約品種做市資格的除外。
第二十五條 本所可以對做市商的風險管理、交易行為及相關系統(tǒng)安全運行等情況，進行監(jiān)督檢查。
第二十六條 做市商違反本指引的，本所可以依據《期權交易規(guī)則》及其他相關規(guī)定，對其采取相應的監(jiān)管措施或實施紀律處分，并計入誠信記錄;情節(jié)嚴重的，提請立案調查。
第五章 附則
第二十七條 本指引由本所負責解釋。
第二十八條 本指引自發(fā)布之日起實施。
相關附件：
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