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類 別：證券法規(guī)文 號：中國結算發(fā)字[2014]121號頒發(fā)日期：2013-11-23
地 區(qū)：全國行 業(yè)：全行業(yè)時效性：有效
各相關市場參與機構：
一直以來，回購質押券的主體評級認定采用“債項評級對應原則”，即以發(fā)布債項評級的評級機構出具的主體評級結果作為該回購質押券的主體評級，并據此管理質押券的資格準入與折扣系數取值。由于近年市場出現同一發(fā)債主體存在不同主體評級的情況，為進一步強化回購風險管理，現將質押券的主體評級認定原則進一步補充為“債項評級對應主體評級基礎上的孰低原則”，具體事項通知如下：
一、質押券的主體評級認定采用“債項評級對應主體評級基礎上的孰低原則”，主要內容如下：
(一)發(fā)行人公開發(fā)行、且在滬深市場上市交易或掛牌轉讓的債券存在兩只及以上情形的，以各只債券最新的評級結果為基礎，選取最低的主體評級作為該發(fā)行人所有債券的主體評級。
(二)發(fā)行人最低主體評級按以下原則確定：首先選取主體評級符號較低者;主體評級符號一致的，依次選取評級展望為負面、穩(wěn)定、正面的評級結果。
(三)債券發(fā)行時采用雙評級的，按上款原則確定發(fā)行人的最低主體評級。
二、對于發(fā)行人公開發(fā)行、且在滬深市場上市交易或掛牌轉讓的多只債券存在主體評級不一致情形、且其中一只或多只已是回購質押券的，將依據本通知的認定原則，重新認定質押券的主體評級。對于重新認定后不符合回購準入資格的債券，將分批逐步壓縮清理。
三、對于發(fā)行人公開發(fā)行、且在滬深市場上市交易或掛牌轉讓的多只債券的歸集與認定以及各只債券評級信息的獲取，均以發(fā)行人提供的信息為準。因發(fā)行人未能真實、準確、及時、完整地提供債券及其評級信息所導致的一切后果，由發(fā)行人自行承擔。
四、在不斷規(guī)范管理外部評級信息基礎上，我司將繼續(xù)研究完善回購風險管理制度，逐步采取綜合措施弱化對外部評級的依賴。
五、本通知后續(xù)的相關落實措施將另行公布。
請各結算參與人及時做好相關投資者教育和培訓工作，嚴格防范和控制回購風險。
特此通知。
津公網安備12010202000755號