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類 別：證券法規(guī)文 號(hào)：中證協(xié)發(fā)[2014]168號(hào)頒發(fā)日期：2013-10-26
地 區(qū)：全國(guó)行 業(yè)：全行業(yè)時(shí)效性：有效
各證券公司會(huì)員：
為引導(dǎo)證券公司完善資本補(bǔ)充機(jī)制，拓寬資本補(bǔ)充渠道，提高資本質(zhì)量，強(qiáng)化資本約束，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”)研究制定了《證券公司資本補(bǔ)充指引》，已經(jīng)協(xié)會(huì)第五屆常務(wù)理事會(huì)第二十六次會(huì)議表決通過，現(xiàn)予以發(fā)布，自發(fā)布之日起實(shí)施。
各證券公司在指引執(zhí)行過程中遇到問題或有意見和建議，請(qǐng)與協(xié)會(huì)聯(lián)系。
聯(lián)系電話：010-66575650/5821
電子信箱：hyfws@sac.net.cn
附件：《證券公司資本補(bǔ)充指引》
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
2014年9月26日
證券公司資本補(bǔ)充指引
第一條 為引導(dǎo)證券公司建立健全資本補(bǔ)充機(jī)制，拓寬資本補(bǔ)充渠道，提高資本質(zhì)量，強(qiáng)化資本約束，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，制定本指引。
第二條 證券公司資本管理應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：
(一)資本水平應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配;
(二)資本水平應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)管理水平和外部環(huán)境相適應(yīng)，能夠充分覆蓋主要風(fēng)險(xiǎn)。
第三條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)狀況和監(jiān)管要求，制定科學(xué)、可行的資本規(guī)劃。資本規(guī)劃應(yīng)當(dāng)至少涵蓋未來三年，包括但不限于以下內(nèi)容：
(一)公司的資本政策、內(nèi)部資本充足目標(biāo);
(二)規(guī)劃期內(nèi)預(yù)計(jì)的資本占用和資本需求;
(三)資本補(bǔ)充觸發(fā)條件;
(四)資本補(bǔ)充工具和資本補(bǔ)充渠道的可行性分析;
(五)對(duì)公司資本充足性和資本質(zhì)量可能產(chǎn)生重大負(fù)面影響的因素。
證券公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)將建立和完善資本補(bǔ)充機(jī)制作為重要職責(zé)。證券公司資本規(guī)劃應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)審議通過后實(shí)施，根據(jù)公司章程需要提請(qǐng)股東大會(huì)(或股東會(huì))批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)(或股東會(huì))審議通過后實(shí)施。
第四條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立資本補(bǔ)充機(jī)制，充分利用境內(nèi)外金融市場(chǎng)，積極進(jìn)行增資擴(kuò)股、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、通過多層次資本市場(chǎng)上市和融資。注重內(nèi)源性資本積累，建立科學(xué)、穩(wěn)定的分紅政策。
證券公司應(yīng)當(dāng)運(yùn)用現(xiàn)行法規(guī)政策框架內(nèi)的各類工具和渠道，探索優(yōu)先股、減記債、可轉(zhuǎn)債等創(chuàng)新資本工具，拓寬資本補(bǔ)充渠道，維持充足的資本水平。
第五條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)有效的內(nèi)部資本充足評(píng)估程序。應(yīng)當(dāng)確保主要風(fēng)險(xiǎn)得到識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和報(bào)告。評(píng)估資本工具吸收損失和支持業(yè)務(wù)持續(xù)運(yùn)營(yíng)的能力，并判斷啟動(dòng)資本補(bǔ)充的觸發(fā)條件、資本補(bǔ)充方案的可行性和應(yīng)對(duì)措施的合理性。
證券公司應(yīng)當(dāng)將內(nèi)部資本充足評(píng)估程序作為內(nèi)部管理和決策的組成部分，并將內(nèi)部資本充足評(píng)估結(jié)果運(yùn)用于資本預(yù)算與分配、業(yè)務(wù)決策、分紅政策和戰(zhàn)略規(guī)劃等。
第六條 證券公司應(yīng)當(dāng)將壓力測(cè)試作為內(nèi)部資本充足評(píng)估的重要方法和工具，通過審慎和前瞻性的壓力測(cè)試，測(cè)算和評(píng)估不同壓力情景下的資本需求和資本可獲得性，確保公司具備充足資本應(yīng)對(duì)不利的內(nèi)外部條件變化。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)可以根據(jù)外部市場(chǎng)環(huán)境變化，設(shè)定行業(yè)統(tǒng)一資本規(guī)劃壓力情景，組織證券公司進(jìn)行壓力測(cè)試。
第七條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立資本補(bǔ)充觸發(fā)機(jī)制，觸發(fā)條件應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容：
(一)無法滿足資本充足標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管要求;
(二)證券公司進(jìn)行內(nèi)部資本充足評(píng)估程序，壓力測(cè)試結(jié)果顯示需要啟動(dòng)資本補(bǔ)充;
(三)預(yù)期或已經(jīng)出現(xiàn)重大內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)狀況、重大外部風(fēng)險(xiǎn)和政策變化事件，不啟動(dòng)資本補(bǔ)充將使公司面臨危機(jī);
(四)證券公司發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，根據(jù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃需要啟動(dòng)資本補(bǔ)充的;
(五)證券公司已發(fā)行資本工具附有減記或轉(zhuǎn)股條款的，發(fā)生減記或轉(zhuǎn)股觸發(fā)事件。
第八條 在達(dá)到資本補(bǔ)充觸發(fā)條件時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)資本規(guī)劃啟動(dòng)資本補(bǔ)充計(jì)劃。資本補(bǔ)充計(jì)劃應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：
(一)限制資本占用程度高的業(yè)務(wù)發(fā)展;
(二)采用風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施;
(三)制定資本工具的類型、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行市場(chǎng)、投資者群體、定價(jià)機(jī)制以及相關(guān)政策問題的解決方案等;已發(fā)行資本工具附有減記或轉(zhuǎn)股條款的，根據(jù)約定或監(jiān)管規(guī)定進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股;
(四)調(diào)整資本補(bǔ)充期間分紅政策，根據(jù)需要暫緩、推遲或免除向股東分紅。
第九條 證券公司應(yīng)當(dāng)將資本充足相關(guān)信息納入年度報(bào)告中進(jìn)行公開披露。資本充足信息披露應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容：
(一)滿足資本充足標(biāo)準(zhǔn)情況;
(二)內(nèi)部資本充足評(píng)估程序;
(三)影響資本充足的內(nèi)外部主要風(fēng)險(xiǎn)因素;
(四)實(shí)收資本或普通股及其它資本工具的變化情況。
第十條 本指引由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。
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