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類(lèi) 別：證券法規(guī)文 號(hào)：中證協(xié)發(fā)[2009]112號(hào)頒發(fā)日期：2008-08-01
地 區(qū)：全國(guó)行 業(yè)：金融業(yè)時(shí)效性：有效
各證券公司：
為促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，引導(dǎo)投資者樹(shù)立正確的投資觀念、理性參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易，根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行規(guī)定》和《深圳證券交易所投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法》等規(guī)定，我會(huì)制定了《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款（以下稱(chēng)《必備條款》）。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，現(xiàn)予發(fā)布，自2009年7月15日起施行。現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、《必備條款》依據(jù)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，對(duì)證券公司與投資者簽訂創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)應(yīng)具備的基本內(nèi)容提出了總體性要求。各證券公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《必備條款》的規(guī)定，制訂創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)文本。
二、《必備條款》并非創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的全部?jī)?nèi)容。證券公司在制訂創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)文本時(shí)，可以根據(jù)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，結(jié)合本公司實(shí)際情況，對(duì)《必備條款》的內(nèi)容做必要的增加和補(bǔ)充，但增補(bǔ)內(nèi)容不得與《必備條款》已規(guī)定的內(nèi)容相抵觸。
三、我會(huì)將密切跟蹤《必備條款》的施行情況，并將對(duì)落實(shí)情況適時(shí)組織檢查。
附件：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》
二○○九年七月一日
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款
尊敬的投資者：
與主板市場(chǎng)相比，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)有其特有的風(fēng)險(xiǎn)，為了使您更好地了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資的基本知識(shí)和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)則的規(guī)定，本公司特向您進(jìn)行如下風(fēng)險(xiǎn)揭示，請(qǐng)認(rèn)真閱讀并簽署。
一、重要提示
（一）創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行、上市等業(yè)務(wù)規(guī)則與現(xiàn)有的主板、中小企業(yè)板市場(chǎng)的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則存在一定差別。在參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資之前，請(qǐng)您務(wù)必認(rèn)真閱讀《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)范運(yùn)作指引》等有關(guān)規(guī)章、業(yè)務(wù)規(guī)則和指引。
?。ǘ﹦?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司與現(xiàn)有的主板市場(chǎng)上市公司相比較，一般具有成長(zhǎng)性強(qiáng)、業(yè)務(wù)模式新，但規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不夠穩(wěn)定等特點(diǎn)。在參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資之前，請(qǐng)您務(wù)必仔細(xì)研讀相關(guān)公司的《招股說(shuō)明書(shū)》、《上市公告書(shū)》、定期報(bào)告及其他各種公告，了解公司基本情況，做到理性投資，切忌盲目跟風(fēng)。
?。ㄈ榇_保市場(chǎng)的“公開(kāi)、公平、公正”和穩(wěn)定健康發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)將采取更加嚴(yán)格的措施，強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管。請(qǐng)您務(wù)必密切關(guān)注有關(guān)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司的公告、風(fēng)險(xiǎn)提示等信息，及時(shí)了解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，依法合規(guī)從事創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資。
?。ㄋ模┠谏暾?qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易時(shí)，請(qǐng)配合本公司開(kāi)展的投資者適當(dāng)性管理工作，完整、如實(shí)提供所需信息。如不能做到這一點(diǎn)，本公司可以拒絕為您提供開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易服務(wù)。
?。ㄎ澹┍撅L(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)無(wú)法詳盡列示創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的全部投資風(fēng)險(xiǎn)。您在參與此項(xiàng)業(yè)務(wù)前，請(qǐng)務(wù)必對(duì)此有清醒認(rèn)識(shí)。
二、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資特別風(fēng)險(xiǎn)揭示
參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資，除具有與主板市場(chǎng)投資同樣的風(fēng)險(xiǎn)外（詳見(jiàn)《證券交易委托代理協(xié)議指引》之風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)），還請(qǐng)您了解以下內(nèi)容并特別關(guān)注五大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)（請(qǐng)認(rèn)真閱讀并逐項(xiàng)確認(rèn)）。
確認(rèn) 請(qǐng)打√ | 風(fēng)險(xiǎn) 類(lèi)型 | 風(fēng)險(xiǎn)描述 |
□ | 規(guī)則 差異 可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) | ??? 我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與現(xiàn)有主板市場(chǎng)在制度和規(guī)則等方面有一定的差異，如認(rèn)知不到位，可能給投資者造成投資風(fēng)險(xiǎn)。包括但不限于： ??? 一、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)股票首次公開(kāi)發(fā)行并上市的條件與主板市場(chǎng)存在較大差異。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)股票發(fā)行人的基本條件是： ??? （一）依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司； ??? （二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%； （三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損； （四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。 二、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)信息披露規(guī)則與主板市場(chǎng)存在較大差異。例如，臨時(shí)報(bào)告僅要求在證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站上披露。如果投資者繼續(xù)沿用主板市場(chǎng)信息查詢渠道的做法，可能無(wú)法及時(shí)了解到公司所披露信息的內(nèi)容，進(jìn)而無(wú)法知悉公司正在發(fā)生或可能發(fā)生的變動(dòng)。 三、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司退市制度較主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格。 四、其他發(fā)行、上市、交易、信息披露等方面的規(guī)則差異。 |
□ | 退市 風(fēng)險(xiǎn) | ?? ?創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司退市制度設(shè)計(jì)較主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格，主要區(qū)別有： ??? 一、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司終止上市后可直接退市，不再像主板市場(chǎng)上市公司一樣，要求必須進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)； ??? 二、針對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)特征，構(gòu)建了多元化的退市標(biāo)準(zhǔn)體系，增加了三種退市情形； ??? 三、為提高市場(chǎng)運(yùn)作效率，避免無(wú)意義的長(zhǎng)時(shí)間停牌，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)將對(duì)三種退市情形啟動(dòng)快速退市程序，縮短退市時(shí)間。 ??? 因此，與主板市場(chǎng)相比，可能導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司退市的情形更多，退市速度可能更快，退市以后可能面臨股票無(wú)法交易的情況，購(gòu)買(mǎi)該公司股票的投資者將可能面臨本金全部損失的風(fēng)險(xiǎn)。 |
?□ | 公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) | 與主板市場(chǎng)上市公司相比，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司一般處于發(fā)展初期，經(jīng)營(yíng)歷史較短，規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性相對(duì)較低，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較弱。此外，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司發(fā)展?jié)摿﹄m然可能巨大，但新技術(shù)的先進(jìn)性與可靠性、新模式的適用面與成熟度、新行業(yè)的市場(chǎng)容量與成長(zhǎng)空間等都具有較大不確定性，投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司高成長(zhǎng)的預(yù)期并不一定會(huì)實(shí)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)較主板大。 |
□ | 股價(jià)大幅波動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn) | ???? 以下原因可能導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司股價(jià)發(fā)生大幅波動(dòng)： ?? 一、公司經(jīng)營(yíng)歷史較短，規(guī)模較小，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較弱，股價(jià)可能會(huì)由于公司業(yè)績(jī)的變動(dòng)而大幅波動(dòng)； ??? 二、公司流通股本較少，盲目炒作會(huì)加大股價(jià)波動(dòng)，也相對(duì)容易被操縱； ??? 三、公司業(yè)績(jī)可能不穩(wěn)定，傳統(tǒng)的估值判斷方法可能不盡適用，投資者的價(jià)值判斷可能存在較大差異。 |
□ | 技術(shù) 失敗 風(fēng)險(xiǎn) | ??? 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司高科技轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的產(chǎn)品或勞務(wù)具有不確定性,相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)更新?lián)Q代較快，存在出現(xiàn)技術(shù)失敗而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 |
上述風(fēng)險(xiǎn)揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的所有風(fēng)險(xiǎn)因素，您在參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資前，還應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)公司的招股說(shuō)明書(shū)和上市公告書(shū)等，對(duì)其他可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素也應(yīng)有所了解和掌握。我們誠(chéng)摯地希望和建議您，從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力等自身實(shí)際情況出發(fā)，審慎參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資，合理配置金融資產(chǎn)。
____證券公司____營(yíng)業(yè)部（蓋章）
____年____月____日
聲明：
以下內(nèi)容由具備兩年（含兩年）以上股票交易經(jīng)驗(yàn)的投資者抄寫(xiě)：
?。ū救舜_認(rèn)已閱讀并理解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)相關(guān)規(guī)則和上述風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的內(nèi)容，具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，自愿承擔(dān)參與創(chuàng)業(yè)板投資的風(fēng)險(xiǎn)和損失。）
××證券公司××營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人（簽字）：?????? 客戶：
簽署場(chǎng)所：
日期：? 年?? 月? 日??????????????????????? 日期：? 年? 月? 日
特別提示：投資者在本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)上簽字，即表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)參與創(chuàng)業(yè)板投資的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
_________________________________________________________________________________________________
特別聲明：
以下內(nèi)容由尚未具備兩年以上股票交易經(jīng)驗(yàn)的投資者抄寫(xiě)：
（本人尚未具備兩年以上交易經(jīng)驗(yàn)，確認(rèn)已閱讀并理解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)相關(guān)規(guī)則及上述風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的內(nèi)容，具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，自愿參與創(chuàng)業(yè)板投資，并愿意承擔(dān)相關(guān)的各種風(fēng)險(xiǎn)和損失。）
××證券公司××營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人（簽字）：?????? 客戶：
××證券公司××營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人（簽字）：?????? 簽署場(chǎng)所：
日期：??? 年?? 月? 日????????????????????? 日期：? 年? 月? 日
特別提示：投資者在本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)上簽字，即表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)參與創(chuàng)業(yè)板投資的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
說(shuō)明：
1、本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容的字號(hào)應(yīng)當(dāng)不小于小三號(hào)。
2、本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)列示的條款為必備條款，各證券公司在其制定的《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》標(biāo)準(zhǔn)文本中必須包括本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)列示的條款，證券公司可以根據(jù)實(shí)際需要在公司制定的風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中增加有關(guān)內(nèi)容。
3、各證券公司應(yīng)與投資者在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所現(xiàn)場(chǎng)書(shū)面簽署《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》?！秳?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》一式兩份，雙方各執(zhí)一份。
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