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類 別：其他金融法規(guī)文 號：證監(jiān)發(fā)行字〔1999〕94號頒發(fā)日期：1998-08-28
地 區(qū)：全國行 業(yè)：其他時效性：無效
為進一步做好股票發(fā)行工作，現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：
一、公司股本總額在4億元以下的公司，仍按照《關(guān)于股票發(fā)行與認(rèn)購方式的暫行規(guī)定》（證監(jiān)發(fā)字（1996）423號），采用上網(wǎng)定價、全額預(yù)繳款或與儲蓄存款掛鉤的方式發(fā)行股票。
二、公司股本總額在4億元以上的公司，可采用對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票。
三、采取對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票的公司，須事先向中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“證監(jiān)會”）提出發(fā)行方案，經(jīng)核準(zhǔn)后方可實施。發(fā)行方案應(yīng)按《證券法》及本通知的要求，按照“公開、公平、公正”的原則制定。
四、本通知中所稱的法人是指在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的除證券經(jīng)營機構(gòu)以外的有權(quán)購買人民幣普通股的法人。法人分為兩類，一類是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人，稱為戰(zhàn)略投資者；一類是與發(fā)行公司無緊密聯(lián)系的法人，稱為一般法人。與發(fā)行公司有股權(quán)關(guān)系或為同一企業(yè)集團的法人不得參加配售。法人不得同時參加配售和上網(wǎng)申購。
五、對戰(zhàn)略投資者的配售須符合以下要求：
（一）在對一般法人配售和對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行前，戰(zhàn)略投資者應(yīng)與發(fā)行公司訂立配售協(xié)議，約定其持股時間不得少于六個月；
（二）在公開募集文件中對戰(zhàn)略投資者的主要情況和約定持股數(shù)量及持股期間予以披露。
（三）戰(zhàn)略投資者發(fā)生股權(quán)變更時，應(yīng)于股權(quán)變更發(fā)生后五天內(nèi)將變更情況向證券交易所提出書面報告。證券交易所應(yīng)于收到報告后一天內(nèi)公告。
六、對法人的配售和對一般投資者的上網(wǎng)發(fā)行為同一次發(fā)行，須按同一價格進行。股票發(fā)行價格可采取以下方法確定：
（一）發(fā)行公司和主承銷商可制定一個發(fā)行價格區(qū)間，報證監(jiān)會核準(zhǔn)；
（二）通過召開配售對象問答會等推介方式，了解配售對象的認(rèn)購意愿，確定最終發(fā)行價格；
（三）最終發(fā)行價格須確定在經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)的價格區(qū)間內(nèi)（含區(qū)間最低價格和最高價格）。最終發(fā)行價格確定在價格區(qū)間之外的，須報證監(jiān)會重新核準(zhǔn)。
七、采用對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票的公司，可選擇以下運作方式。
（一）承銷期開始前不確定上網(wǎng)發(fā)行量，先配售后上網(wǎng)
1、發(fā)行公司及主承銷商至少在一種由證監(jiān)會指定的全國性報刊上刊登招股意向書；
2、發(fā)行公司及主承銷商在招股意向書刊登后，向一般法人預(yù)約配售股票，并確定發(fā)行價格；
3、發(fā)行公司及主承銷商在原刊登招股意向書的報刊上刊登招股說明書概要；
4、接受預(yù)約配售的一般法人，于主承銷商指定的日期內(nèi)將配售款足額劃撥至證券交易所指定的清算銀行；
5、發(fā)行公司及主承銷商在原刊登招股意向書的報刊上刊登發(fā)行公告，公布配售情況，明確上網(wǎng)發(fā)行時間及發(fā)行數(shù)量；
6、按照上網(wǎng)定價發(fā)行方式的有關(guān)規(guī)定，利用證券交易所交易系統(tǒng)，對一般投資者進行上網(wǎng)發(fā)行。同時完成對法人的配售。
（二）承銷期開始前確定上網(wǎng)發(fā)行量，配售和上網(wǎng)分別進行1、發(fā)行公司及主承銷商至少在一種由證監(jiān)會指定的全國性報刊上刊登招股意向書；
2、發(fā)行價格確定后，發(fā)行公司及主承銷商在原刊登招股意向書的報刊上刊登招股說明書概要和發(fā)行公告，明確配售的數(shù)量和時間及上網(wǎng)發(fā)行的數(shù)量和時間；
3、發(fā)行公司及主承銷商按確定的時間和股票數(shù)量分別對法人配售和對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行。
八、用于配售部分的股票，不得少于公開發(fā)行量的25％、不得多于公開發(fā)行量的75％。對每一個配售對象的配售股份不得超過發(fā)行公司發(fā)行在外的普通股總數(shù)的5％，一般不應(yīng)少于50萬股。
九、對一般法人配售的股票，自該公司股票上市之日起三個月后方可上市流通，對戰(zhàn)略投資者配售的股票應(yīng)在配售協(xié)議中約定的持股期滿后方可上市流通。證券交易所須鎖定向法人配售的股份，確保其在約定持股期間內(nèi)不得上市流通。
十、配售中，申購數(shù)量大于原定配售量時，發(fā)行公司及主承銷商可采取比例配售、抽簽等方法進行配售，并應(yīng)由公證機關(guān)對其結(jié)果出具公證文書。配售結(jié)果須在原刊登招股意向書的報刊上予以公告。
十一、招股意向書的內(nèi)容與格式，須參照《關(guān)于發(fā)布公開發(fā)行股票信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第一號〈招股說明書的內(nèi)容與格式》的通知》（證監(jiān)（1997）2號）的附件二〈招股說明書概要〉編制。招股意向書中應(yīng)補充說明發(fā)行方式、發(fā)行價格的制定及法人配售的相關(guān)事宜。
十二、招股意向書、招股說明書概要、發(fā)行公告及其它法律、法規(guī)規(guī)定的發(fā)行募集文件，在由證監(jiān)會指定的全國性報刊上刊登的同時，還須備置于證券交易所、發(fā)行公司及承銷團證券公司的各營業(yè)網(wǎng)點，以便于投資者隨時查閱。發(fā)行公司及主承銷商還可將上述發(fā)行募集文件刊登在電子網(wǎng)絡(luò)上?，F(xiàn)場推介活動可通過電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)上網(wǎng)轉(zhuǎn)播。
十三、所有推介資料為發(fā)行募集文件的組成部分。發(fā)行公司、主承銷商及為該次股票發(fā)行出具分析報告等推介資料的其他專業(yè)機構(gòu)和人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，保證其所出具文件的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。
十四、主承銷商可聘請一家熟悉配售方式的國際投資銀行擔(dān)任對法人配售工作的技術(shù)顧問，予以技術(shù)指導(dǎo)。
十五、配售前，發(fā)行公司須向證監(jiān)會出具承諾函，保證在整個配售過程中，發(fā)行公司不向參加配售的法人提供任何財務(wù)資助和補償。
十六、發(fā)行完畢后，發(fā)行公司和主承銷商須將配售及上網(wǎng)發(fā)行情況書面報告證監(jiān)會和證券交易所。
十七、參加配售的國有企業(yè)和國有資產(chǎn)控股的企業(yè)、上市公司及其它法人，其用于認(rèn)購配售股票的資金來源必須符合國家有關(guān)規(guī)定，不得使用銀行信貸資金或募股資金認(rèn)購配售的股票，在參加配售時必須使用以該法人名義開設(shè)的股票帳戶。
十八、對證券投資基金的配售，按現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
十九。本通知由證監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋。
二十、本通知自公布之日起實施。
中國證券監(jiān)督管理委員會
一九九九年七月二十八日
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