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類(lèi) 別：證券法規(guī)文 號(hào)：證監(jiān)發(fā)行字[1999]94號(hào)頒發(fā)日期：2002-10-18
地 區(qū)：全國(guó)行 業(yè)：金融業(yè)時(shí)效性：無(wú)效
各擬公開(kāi)發(fā)行股票公司、各證券公司：
為進(jìn)一步做好股票發(fā)行工作，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、公司股本總額在4億元以下的公司，仍按照《關(guān)于股票發(fā)行與認(rèn)購(gòu)方式的暫行規(guī)定》（證監(jiān)發(fā)字〔1996〕423號(hào)），采用上網(wǎng)定價(jià)、全額預(yù)繳款或與儲(chǔ)蓄存款掛鉤的方式發(fā)行股票。
二、公司股本總額在4億元以上的公司，可采用對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票。
三、采取對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票的公司，須事先向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證監(jiān)會(huì)”）提出發(fā)行方案，經(jīng)核準(zhǔn)后方可實(shí)施。發(fā)行方案應(yīng)按《證券法》及本通知的要求，按照“公開(kāi)、公平、公正”的原則制定。
四、本通知中所稱(chēng)的法人是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的除證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以外的有權(quán)購(gòu)買(mǎi)人民幣普通股的法人。法人分為兩類(lèi)，一類(lèi)是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人，稱(chēng)為戰(zhàn)略投資者；一類(lèi)是與發(fā)行公司無(wú)緊密聯(lián)系的法人，稱(chēng)為一般法人。與發(fā)行公司有股權(quán)關(guān)系或?yàn)橥黄髽I(yè)集團(tuán)的法人不得參加配售。法人不得同時(shí)參加配售和上網(wǎng)申購(gòu)。
五、對(duì)戰(zhàn)略投資者的配售須符合以下要求：
（一）在對(duì)一般法人配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行前，戰(zhàn)略投資者應(yīng)與發(fā)行公司訂立配售協(xié)議，約定其持股時(shí)間不得少于六個(gè)月；
（二）在公開(kāi)募集文件中對(duì)戰(zhàn)略投資者的主要情況和約定持股數(shù)量及持股期間予以披露；
（三）戰(zhàn)略投資者發(fā)生股權(quán)變更時(shí)，應(yīng)于股權(quán)變更發(fā)生后五天內(nèi)將變更情況向證券交易所提出書(shū)面報(bào)告。證券交易所應(yīng)于收到報(bào)告后一天內(nèi)公告。
六、對(duì)法人的配售和對(duì)一般投資者的上網(wǎng)發(fā)行為同一次發(fā)行，須按同一價(jià)格進(jìn)行。股票發(fā)行價(jià)格可采取以下方法確定：
（一）發(fā)行公司和主承銷(xiāo)商可制定一個(gè)發(fā)行價(jià)格區(qū)間，報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)；
（二）通過(guò)召開(kāi)配售對(duì)象問(wèn)答會(huì)等推介方式，了解配售對(duì)象的認(rèn)購(gòu)意愿，確定最終發(fā)行價(jià)格；
（三）最終發(fā)行價(jià)格須確定在經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的價(jià)格區(qū)間內(nèi)（含區(qū)間最低價(jià)格和最高價(jià)格）。最終發(fā)行價(jià)格確定在價(jià)格區(qū)間之外的，須報(bào)證監(jiān)會(huì)重新核準(zhǔn)。
七、采用對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票的公司，可選擇以下運(yùn)作方式。
（一）承銷(xiāo)期開(kāi)始前不確定上網(wǎng)發(fā)行量，先配售后上網(wǎng)
1、發(fā)行公司及主承銷(xiāo)商至少在一種由證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊上刊登招股意向書(shū)；
2、發(fā)行公司及主承銷(xiāo)商在招股意向書(shū)刊登后，向一般法人預(yù)約配售股票，并確定發(fā)行價(jià)格；
3、發(fā)行公司及主承銷(xiāo)商在原刊登招股意向書(shū)的報(bào)刊上刊登招股說(shuō)明書(shū)概要；
4、接受預(yù)約配售的一般法人，于主承銷(xiāo)商指定的日期內(nèi)將配售款足額劃撥至證券交易所指定的清算銀行；
5、發(fā)行公司及主承銷(xiāo)商在原刊登招股意向書(shū)的報(bào)刊上刊登發(fā)行公告，公布配售情況，明確上網(wǎng)發(fā)行時(shí)間及發(fā)行數(shù)量；
6、按照上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式的有關(guān)規(guī)定，利用證券交易所交易系統(tǒng)，對(duì)一般投資者進(jìn)行上網(wǎng)發(fā)行。同時(shí)完成對(duì)法人的配售。
（二）承銷(xiāo)期開(kāi)始前確定上網(wǎng)發(fā)行量，配售和上網(wǎng)分別進(jìn)行
1、發(fā)行公司及主承銷(xiāo)商至少在一種由證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊上刊登招股意向書(shū)；
2、發(fā)行價(jià)格確定后，發(fā)行公司及主承銷(xiāo)商在原刊登招股意向書(shū)的報(bào)刊上刊登招股說(shuō)明書(shū)概要和發(fā)行公告，明確配售的數(shù)量和時(shí)間及上網(wǎng)發(fā)行的數(shù)量和時(shí)間；
3、發(fā)行公司及主承銷(xiāo)商按確定的時(shí)間和股票數(shù)量分別對(duì)法人配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行。
八、用于配售部分的股票，不得少于公開(kāi)發(fā)行量的百分之二十五、不得多于公開(kāi)發(fā)行量的百分之七十五。對(duì)每一個(gè)配售對(duì)象的配售股份不得超過(guò)發(fā)行公司發(fā)行在外的普通股總數(shù)的百分之五，一般不應(yīng)少于50萬(wàn)股。
九、對(duì)一般法人配售的股票，自該公司股票上市之日起三個(gè)月后方可上市流通，對(duì)戰(zhàn)略投資者配售的股票應(yīng)在配售協(xié)議中約定的持股期滿(mǎn)后方可上市流通。證券交易所須鎖定向法人配售的股份，確保其在約定持股期間內(nèi)不得上市流通。
十、配售中，申購(gòu)數(shù)量大于原定配售量時(shí)，發(fā)行公司及主承銷(xiāo)商可采取比例配售、抽簽等方法進(jìn)行配售，并應(yīng)由公證機(jī)關(guān)對(duì)其結(jié)果出具公證文書(shū)。配售結(jié)果須在原刊登招股意向書(shū)的報(bào)刊上予以公告。
十一、招股意向書(shū)的內(nèi)容與格式，須參照《關(guān)于發(fā)布公開(kāi)發(fā)行股票信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第一號(hào)〈招股說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容與格式〉的通知》（證監(jiān)〔19 97〕2號(hào)）的附件二〈招股說(shuō)明書(shū)概要〉編制。招股意向書(shū)中應(yīng)補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格的制定及法人配售的相關(guān)事宜。
十二、招股意向書(shū)、招股說(shuō)明書(shū)概要、發(fā)行公告及其它法律、法規(guī)規(guī)定的發(fā)行募集文件，在由證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊上刊登的同時(shí)，還須備置于證券交易所、發(fā)行公司及承銷(xiāo)團(tuán)證券公司的各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，以便于投資者隨時(shí)查閱。發(fā)行公司及主承銷(xiāo)商還可將上述發(fā)行募集文件刊登在電子網(wǎng)絡(luò)上?，F(xiàn)場(chǎng)推介活動(dòng)可通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)上網(wǎng)轉(zhuǎn)播。
十三、所有推介資料為發(fā)行募集文件的組成部分。發(fā)行公司、主承銷(xiāo)商及為該次股票發(fā)行出具分析報(bào)告等推介資料的其他專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，保證其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。
十四、主承銷(xiāo)商可聘請(qǐng)一家熟悉配售方式的國(guó)際投資銀行擔(dān)任對(duì)法人配售工作的技術(shù)顧問(wèn)，予以技術(shù)指導(dǎo)。
十五、配售前，發(fā)行公司須向證監(jiān)會(huì)出具承諾函，保證在整個(gè)配售過(guò)程中，發(fā)行公司不向參加配售的法人提供任何財(cái)務(wù)資助和補(bǔ)償。
十六、發(fā)行完畢后，發(fā)行公司和主承銷(xiāo)商須將配售及上網(wǎng)發(fā)行情況書(shū)面報(bào)告證監(jiān)會(huì)和證券交易所。
十七、參加配售的國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)控股的企業(yè)、上市公司及其它法人，其用于認(rèn)購(gòu)配售股票的資金來(lái)源必須符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，不得使用銀行信貸資金或募股資金認(rèn)購(gòu)配售的股票，在參加配售時(shí)必須使用以該法人名義開(kāi)設(shè)的股票帳戶(hù)。
十八、對(duì)證券投資基金的配售，按現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
十九、本通知由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。
二十、本通知自公布之日起實(shí)施。
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