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類 別：證券法規(guī)文 號：頒發(fā)日期：2005-03-05
地 區(qū)：全國行 業(yè)：全行業(yè)時效性：有效
各證券公司會員：
為配合債券回購交易制度改革，我會組織業(yè)內(nèi)起草了《債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議指引》。經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，現(xiàn)予發(fā)布，2006年5月8日起實(shí)施，請參照執(zhí)行。
附件：《債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議指引》
中國證券業(yè)協(xié)會
二零零六年二月六日
附件： 債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議指引
甲方（投資者）：＿＿ 乙方：＿＿ 證券公司＿營業(yè)部
法定代表人： 負(fù) 責(zé) 人：
聯(lián)系地址： 聯(lián)系地址：
聯(lián)系電話（固定、移動電話）： 聯(lián)系電話：
資金賬戶：____________，
（賬 號：____________）
證券賬戶：_____________，
（滬市代碼：___________，
深市代碼：____________）
依據(jù)《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國合同法》和其他有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、證券交易所和證券登記結(jié)算公司業(yè)務(wù)規(guī)則等的規(guī)定，甲乙雙方就甲方委托乙方辦理證券交易所市場實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購交易（ 以下簡稱“回購交易”）及相關(guān)事宜，自愿達(dá)成如下協(xié)議，供雙方共同遵守。
第一章 釋義和定義
第一條 除非本協(xié)議另有解釋或說明，下列詞語或簡稱具有以下含義：
（一）債券：是指在證券交易所上市的可進(jìn)行回購交易的券種；
（二）回購交易：是指將債券質(zhì)押的同時，將相應(yīng)債券以標(biāo)準(zhǔn)券折算比率計算出的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量為融資額度而進(jìn)行的質(zhì)押融資，交易雙方約定在回購期滿后返還資金和解除質(zhì)押的交易。其中，質(zhì)押債券取得資金的投資者為“融資方”：“融資方”的對手方稱為“融券方”。
（三）回購交易期間：是指自回購交易成交當(dāng)日（T日）起，至回購到期日（L日）止的期間；
（四）正回購：是指融資方以持有的債券作足額質(zhì)押，獲得一定期限的資金使用權(quán)的回購交易行為；
（五）逆回購：是指融券方暫時放棄資金的使用權(quán)，并于回購到期時收回融出資金并獲得相應(yīng)利息的回購交易行為；
（六）標(biāo)準(zhǔn)券：是指由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的，用以確定可利用回購交易進(jìn)行融資的額度；
（七）質(zhì)押券：是指融資方結(jié)算參與人根據(jù)融資方的委托和授權(quán)，按照證券登記結(jié)算公司的有關(guān)規(guī)定，以融資方結(jié)算參與人的名義向證券登記結(jié)算公司提交的作為質(zhì)押物的債券；
（八）欠庫：是指質(zhì)押券不足的情形；
（九）套做：是指融資方在正回購交易期間內(nèi)，使用回購融入的資金重復(fù)買入債券并再進(jìn)行正回購交易的操作方式；
（十）證券交易所：是指上海證券交易所和深圳證券交易所；
（十一）證券登記結(jié)算公司：是指中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司及其分公司。
第二章 聲明和保證
第二條 甲方向乙方作如下聲明：
（一）甲方具有相應(yīng)合法的回購交易主體資格，不存在有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則等禁止或限制其投資證券市場的情形；
（二）甲方自愿遵守有關(guān)回購交易的法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則等的規(guī)定，以及乙方制定的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定；
（三）甲方已閱讀《債券回購交易風(fēng)險提示書》和本協(xié)議所有條款，準(zhǔn)確理解其含義，清楚認(rèn)識并愿意承擔(dān)回購交易風(fēng)險，并接受本協(xié)議的約束。
第三條 乙方向甲方做如下聲明：
（一）乙方是依法設(shè)立的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，具有相應(yīng)的回購交易業(yè)務(wù)資格；
（二）乙方具有辦理回購交易的必要條件，能夠為甲方進(jìn)行回購交易提供相應(yīng)的服務(wù)；
（三）乙方遵守有關(guān)回購交易的法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則等的規(guī)定，以及乙方制定的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。
第四條 甲方向乙方做如下保證：
（一）資金賬戶內(nèi)的資金和證券賬戶內(nèi)的債券來源合法；
（二）證券賬戶內(nèi)的債券在向證券登記結(jié)算公司提交前未進(jìn)行質(zhì)押或存在其它權(quán)利瑕疵；
（三）在回購交易期間不撤銷指定交易或轉(zhuǎn)托管；
（四）在回購交易期間出現(xiàn)透支或欠庫時，能夠及時提供等值資金或債券以補(bǔ)足。
第三章 委托事項和雙方權(quán)利義務(wù)
第五條 甲方委托并授權(quán)乙方按相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理債券登記、托管、交易、清算、交收、提交或轉(zhuǎn)回質(zhì)押券以及其他與回購交易有關(guān)的事項，乙方接受甲方的委托和授權(quán)。
第六條 甲方的權(quán)利和義務(wù)
（一）甲方享有如下權(quán)利
1、使用自有資金賬戶的資金和證券賬戶的債券進(jìn)行回購交易；
2、獲得回購交易融入的資金或獲得相應(yīng)的利息；
3、向乙方或通過證券登記結(jié)算公司的查詢系統(tǒng)查詢回購交易的相關(guān)信息；
4、本協(xié)議約定的等其他權(quán)利。
（二）甲方承擔(dān)如下義務(wù)
1、對所提交的法人營業(yè)執(zhí)照、法定代表人身份證明、法人授權(quán)委托書、股東賬戶卡以及其他文件、材料的真實(shí)性和有效性負(fù)責(zé)，并且在上述文件、材料發(fā)生變更時及時通知乙方；
2、根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定和本協(xié)議相關(guān)條款，按時、足額向乙方繳納交易費(fèi)用、傭金及其他相關(guān)費(fèi)用；
3、妥善保管法人營業(yè)執(zhí)照、印章等各種身份證明文件及其他相關(guān)資料，妥善保管回購交易所使用的各種密碼；
4、本協(xié)議約定的其他義務(wù)。
第七條 乙方的權(quán)利和義務(wù)
（一）乙方享有如下權(quán)利
1、辦理回購交易時，要求甲方提供身份證明文件及其他相關(guān)資料；
2、根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定和本協(xié)議相關(guān)條款約定，向甲方收取交易費(fèi)用、傭金及其他相關(guān)費(fèi)用；
3、本協(xié)議約定的其他權(quán)利。
（二）乙方承擔(dān)如下義務(wù)
1、本著誠實(shí)信用原則為甲方辦理委托事項；
2、為甲方建立回購交易明細(xì)賬，受理甲方提出的查詢申請；
3、本協(xié)議約定的其他義務(wù)。
第四章 回購交易
第八條 提交質(zhì)押券
（一）甲方在回購交易前應(yīng)委托并授權(quán)乙方按相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，以乙方名義將相應(yīng)債券作為質(zhì)押券向證券登記結(jié)算公司進(jìn)行申報提交，并以乙方名義與證券登記結(jié)算公司建立質(zhì)押關(guān)系；
（二）甲方委托乙方提交質(zhì)押券的，須向乙方提交《質(zhì)押券提交申請表》，《質(zhì)押券提交申請表》須填寫證券賬戶、提交品種及數(shù)量、提交日期等，并經(jīng)甲方有效簽署；
（三）乙方收到《質(zhì)押券提交申請表》后，有權(quán)對甲方的質(zhì)押券提交申請進(jìn)行審查，并對甲方證券賬戶債券余額檢查。乙方審查和檢查無異議的，乙方應(yīng)根據(jù)甲方申請的時間、品種、數(shù)量等及時辦理，并將辦理結(jié)果及時通知甲方。
（四）質(zhì)押券擔(dān)保范圍包括但不限于甲方證券賬戶發(fā)生的回購交易到期購回款、利息、違約金及處分質(zhì)押券所產(chǎn)生的全部費(fèi)用等。
第九條 回購交易申請和審查
（一）甲方申請進(jìn)行回購交易的，須向乙方提交《債券回購交易申請表》?！秱刭徑灰咨暾埍怼讽毺顚懮陥箢愋汀①Y金賬戶名稱、資金賬號、證券賬號、回購品種及代碼、回購手?jǐn)?shù)、回購價格、回購交易委托日期及回購到期日、回購用途等，并經(jīng)甲方有效簽署；
（二）乙方收到《債券回購交易申請表》后，有權(quán)對甲方的回購交易申請進(jìn)行審查，并確定甲方債券回購交易的最大融資額度。乙方審查無異議的，乙方應(yīng)根據(jù)甲方申請的時間、品種、數(shù)量及價格等及時辦理，并將辦理結(jié)果及時通知甲方。
第十條 經(jīng)乙方審查，甲方存在下列情況之一的，乙方有權(quán)拒絕受理甲方的回購交易申請：
（一）《債券回購交易申請表》填寫錯誤或未有效簽署的；
（二） 資金賬戶內(nèi)的資金或證券賬戶內(nèi)的債券不足的；
（三）用于回購交易的債券在向證券登記結(jié)算公司提交前，已進(jìn)行質(zhì)押或存在其他權(quán)利瑕疵的；
（四）涉及刑事訴訟或重大民事訴訟的；
（五）其他違反有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則等規(guī)定、乙方制定的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定或本協(xié)議有關(guān)條款約定的。
第十一條 經(jīng)乙方審查，甲方存在下列情況之一的，乙方有權(quán)拒絕受理甲方的回購套做申請：
（一）資金頭寸緊張，不能保證隨時補(bǔ)足資金或債券的；
（二）回購套做倍數(shù)或規(guī)模超過乙方有關(guān)限制，或數(shù)額巨大、風(fēng)險程度明顯超過其自身承受能力的；
（三）其他違反有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則等的規(guī)定、乙方制定的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定或本協(xié)議有關(guān)條款約定的。
第十二條 正回購
（一）甲方申請正回購的，乙方根據(jù)甲方的委托，通過交易系統(tǒng)做買入申報操作。
（二）除去已交付的質(zhì)押券外，甲方還應(yīng)根據(jù)乙方關(guān)于回購交易的相關(guān)規(guī)定，在證券賬戶內(nèi)托管足夠的債券或在資金賬戶內(nèi)留存足夠的資金，以保證甲方在回購交易期間不發(fā)生欠庫；乙方有權(quán)將該等追加托管的債券作為質(zhì)押券向登記結(jié)算公司交付，無須甲方再次提交《質(zhì)押券提交申請表》；
（三）甲方發(fā)生欠庫（欠庫發(fā)生日為T日）的，須在“T+1”日予以補(bǔ)足；
（四）甲方在回購交易期間內(nèi)如有質(zhì)押券到期兌付，甲方須及時提供其他債券進(jìn)行替換，由乙方根據(jù)登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定，通過先轉(zhuǎn)入后轉(zhuǎn)出的方式，用該等債券將擬兌付的質(zhì)押券或已經(jīng)兌付的本息換出。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，在擔(dān)保期間，不支付本條前述款項的利息。
第十三條 甲方申請逆回購的，乙方根據(jù)甲方的委托，通過交易系統(tǒng)做賣出申報操作，并即時凍結(jié)甲方資金賬戶內(nèi)的相應(yīng)資金。
第十四條 在回購到期之日，甲方可以按證券登記結(jié)算公司業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，向證券登記結(jié)算公司申報轉(zhuǎn)回質(zhì)押券，將其賣出償還回購到期款。必要時，乙方有權(quán)采取凍結(jié)轉(zhuǎn)回質(zhì)押券賣出款項等措施，以確保當(dāng)日交收。
在正回購到期后，經(jīng)乙方審核同意后，甲方也可以通過乙方當(dāng)日做一筆新的正回購予以延續(xù)。
第十五條 其他約定：
（一）甲方委托乙方提交質(zhì)押券、申請正回購的，須以柜臺委托方式進(jìn)行；
（二）甲方的回購交易是否成交以證券登記結(jié)算公司的結(jié)算數(shù)據(jù)為準(zhǔn)；
（三）回購交易成交后，甲方不得以任何理由申請撤銷或變更回購交易的數(shù)量、價格和期限等；
（四）甲方應(yīng)自行掌握回購到期日期，乙方在回購到期日前并無提醒甲方的義務(wù)。
第五章 回購清算和交收
第十六條 甲方應(yīng)在資金賬戶內(nèi)存入足夠的客戶交易結(jié)算資金或在證券賬戶內(nèi)托管足夠的債券，并按時、足額履行交收義務(wù)。
第十七條 乙方應(yīng)按證券登記結(jié)算公司業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定和本協(xié)議約定，以自己的名義與證券登記結(jié)算公司進(jìn)行集中清算交收，并及時辦理與甲方之間的清算交收。
第十八條 甲方對成交和清算交收有異議的，須在成交后三個交易日內(nèi)以書面形式向乙方質(zhì)詢，否則視為甲方確認(rèn)成交和清算交收結(jié)果，乙方不承擔(dān)由此引起的任何法律責(zé)任。
第六章 違約處理與法律責(zé)任
第十九條 協(xié)議雙方須嚴(yán)格、全面履行本協(xié)議相關(guān)條款，任何一方不得違約，否則，除法律規(guī)定或本協(xié)議約定可以免責(zé)的以外，違約方應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任。
第二十條 甲方違反本協(xié)議相關(guān)條款約定的，乙方有權(quán)采取警告、責(zé)令改正、中止協(xié)議等措施；對造成乙方實(shí)際損失的，乙方有權(quán)向甲方要求賠償，賠償?shù)姆秶ǖ幌抻谙鄳?yīng)款項、利息、罰息、違約金、賠償金和追索費(fèi)用等。
第二十一條 如甲方違反本協(xié)議相關(guān)條款約定，使乙方受到證券登記結(jié)算公司處罰或處理的，乙方有權(quán)對甲方進(jìn)行相應(yīng)處罰或處理。
第二十二條 甲方違反本協(xié)議第十二條第（三）款約定，發(fā)生欠庫（欠庫發(fā)生日為T日）且逾期未補(bǔ)足的，乙方有權(quán)自“T +1”日凍結(jié)甲方與欠庫等額的資金或證券，由此造成的一切后果均由甲方承擔(dān)，甲方不得提出異議。乙方有權(quán)在欠庫期間按日（含法定假日） 向甲方計收、劃扣違約金。違約金按下列公式計算：每日違約金=質(zhì)押券欠庫量等量金額×1‰。
甲方在回購交易期間補(bǔ)足欠庫及違約金的，乙方應(yīng)當(dāng)立即解除凍結(jié)。
第二十三條 甲方行為構(gòu)成融資回購業(yè)務(wù)應(yīng)付資金交收違約，乙方有權(quán)按照證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)則的規(guī)定進(jìn)行處理，并自違約之日起按相關(guān)規(guī)則的規(guī)定向甲方收取違約金。
第二十四條甲方應(yīng)在融資回購業(yè)務(wù)應(yīng)付資金交收違約后的第一個交易日內(nèi)乙方規(guī)定的時點(diǎn)前，支付融資回購業(yè)務(wù)應(yīng)付資金及違約金。甲方未支付融資回購業(yè)務(wù)應(yīng)付資金及違約金的，乙方有權(quán)按照本條第二款的規(guī)定確定足額可供處分的質(zhì)押券并向證券登記結(jié)算公司申報。有關(guān)質(zhì)押券的處置方式和程序以證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為準(zhǔn)。經(jīng)證券登記結(jié)算公司審核同意后，乙方也可以在證券登記結(jié)算公司控制范圍內(nèi)代證券登記結(jié)算公司處置質(zhì)押券。
在融資回購業(yè)務(wù)應(yīng)付資金交收違約后的第一個交易日乙方規(guī)定的時點(diǎn)前，甲方應(yīng)向乙方具體指定違約所涉及的證券賬戶，以及可供處置的質(zhì)押券明細(xì)（質(zhì)押券種類、數(shù)量和處置順序）；甲方指定質(zhì)押券不足或逾期未指定的，乙方有權(quán)向證券登記結(jié)算公司申報違約對應(yīng)的證券賬戶、質(zhì)押券種類、數(shù)量和處置順序，并有權(quán)根據(jù)證券登記結(jié)算公司的規(guī)定，對甲方名下違約的證券賬戶，拒絕接受其轉(zhuǎn)回質(zhì)押券申報及被再用于融資回購交易。甲方指定錯誤或未指定不影響登記結(jié)算公司按照有關(guān)規(guī)則處置質(zhì)押券，由此造成的損失，由甲方自行承擔(dān)。
甲方在融資回購業(yè)務(wù)應(yīng)付資金交收違約后的一個交易日內(nèi)支付融資回購業(yè)務(wù)應(yīng)付資金及違約金的，乙方可以向證券結(jié)算公司申報轉(zhuǎn)回質(zhì)押券。
第二十五條 甲方可供處分的質(zhì)押券處分所得不足以彌補(bǔ)其相關(guān)未支付融資回購業(yè)務(wù)應(yīng)付資金、利息、違約金及處分質(zhì)押券產(chǎn)生的全部費(fèi)用等款項，導(dǎo)致證券登記結(jié)算公司采取扣取乙方自營證券等繼續(xù)追索措施，給乙方造成實(shí)際損失的，乙方有權(quán)對甲方證券賬戶內(nèi)的其他證券采取扣取等措施繼續(xù)追索。
在扣取證券后的兩個交易日內(nèi)，如果甲方補(bǔ)足上述不足款項，乙方將返還扣取的證券，否則，從第三個交易日起，乙方有權(quán)變賣扣取的款項，以變賣款抵補(bǔ)前款所述款項。由此造成的一切后果均由甲方承擔(dān)，甲方不得提出異議。
變賣所得不足以彌補(bǔ)乙方損失的部分，乙方有權(quán)繼續(xù)向甲方追索。
第二十六條 甲方違反本協(xié)議相關(guān)條款約定，導(dǎo)致本協(xié)議全部或部分不能履行的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)全部法律責(zé)任。
第二十七條 乙方未按照甲方的委托進(jìn)行回購交易或結(jié)算，給甲方造成損失的，甲方有權(quán)要求乙方予以賠償。甲方要求乙方賠償?shù)?，不影響證券登記結(jié)算公司按其業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行結(jié)算。
第二十八條 協(xié)議雙方均有保守秘密的義務(wù)，未經(jīng)另一方事先書面許可，任何一方不得對外披露、透露或提供與本協(xié)議有關(guān)的信息或內(nèi)容。違反本規(guī)定給對方造成損失的應(yīng)當(dāng)負(fù)賠償責(zé)任。
國家有關(guān)部門依法要求查詢或要求提供與本協(xié)議有關(guān)內(nèi)容的，不受前款約束。
第七章 免責(zé)條款
第二十九條 因出現(xiàn)火災(zāi)、地震、瘟疫、社會動亂等不能預(yù)見、避免或克服等不可抗力情形，或因出現(xiàn)無法控制和不可預(yù)測的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障等異常事故，或因本協(xié)議生效后新頒布、實(shí)施或修改的法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則或政策等因素，導(dǎo)致協(xié)議任何一方不能及時或完全履行本協(xié)議的，其相應(yīng)責(zé)任應(yīng)予免除。
第三十條 遭受不可抗力、異常事故或知悉政策法律變化的一方應(yīng)在遭受不可抗力、異常事故或知悉政策法律變化后盡快通知另一方，雙方應(yīng)積極協(xié)調(diào)善后事宜。
第八章 法律適用和爭議的解決
第三十一條 有關(guān)本協(xié)議的簽署、效力和爭議解決等均適用中華人民共和國法律、法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)章、規(guī)則。
本協(xié)議簽署后，若相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章或規(guī)則修訂的，應(yīng)按新修訂的法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則辦理，但本協(xié)議其他內(nèi)容及條款繼續(xù)有效。
第三十二條 本協(xié)議根據(jù)法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則的規(guī)定，如需修改或增補(bǔ)，修改或增補(bǔ)的內(nèi)容由乙方在其營業(yè)場所內(nèi)以公告形式通知甲方，若甲方在七日內(nèi)不提出異議，則公告內(nèi)容即成為本協(xié)議組成部分。
第三十三條 本協(xié)議執(zhí)行中如發(fā)生爭議，由雙方友好協(xié)商解決。協(xié)商解決不成的，雙方同意采取以下第___種方式解決。
（一）向____________仲裁委員會申請按照該會仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁；
（二）向____________方所在地人民法院提起訴訟。
第九章 附則
第三十四條 企業(yè)債券回購交易按照證券交易所和證券登記結(jié)算公司的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第三十五條 甲乙雙方于本協(xié)議生效前所作的宣傳、廣告、說明、承諾、證明、意向或其它交易條件，無論是否已經(jīng)協(xié)議各方口頭或書面確認(rèn) ， 均以本協(xié)議相關(guān)條款為準(zhǔn)。
第三十六條 本協(xié)議未盡事宜，可由甲乙雙方協(xié)商解決并另行簽署補(bǔ)充協(xié)議。協(xié)商不一致或未簽署補(bǔ)充協(xié)議之前，仍按本協(xié)議相關(guān)條款執(zhí)行 .
第三十七條 本協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議及附件均為本協(xié)議不可分割的組成部分，具有同等的法律效力。
第三十八條 本協(xié)議自甲乙雙方法定代表人或授權(quán)代表簽字并加蓋公章之日起生效，至甲方撤銷證券賬戶或雙方協(xié)議解除本協(xié)議之日起失效。
第三十九條 本協(xié)議一式兩份，雙方各執(zhí)一份，具有同等法律效力。
甲方 （ 公章 ）： 乙方 （ 公章） ：
授權(quán)代表簽字： 授權(quán)代表簽字 ：
本協(xié)議書于__________年____月___日簽訂
債券回購交易風(fēng)險提示書
尊敬的投資者：
為了使您更好地了解債券回購的風(fēng)險，根據(jù)有關(guān)證券交易法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則，特提供本風(fēng)險提示書，請認(rèn)真詳細(xì)閱讀，慎重決定是否進(jìn)行債券回購。投資者從事債券回購存在如下風(fēng)險：
1、由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化以及周邊國家、地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和周邊證券市場的變化，以及由于國家法律、法規(guī)及相關(guān)政策、規(guī)則發(fā)生變化，可能引起證券市場價格波動，并可能給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。
2、由于無法控制和不可預(yù)測的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障等可能導(dǎo)致證券交易系統(tǒng)非正常運(yùn)行甚至癱瘓，可能導(dǎo)致投資者的交易委托無法成交或無法全部成交，并可能給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。
3、根據(jù)證券登記結(jié)算公司的業(yè)務(wù)規(guī)則以及關(guān)于結(jié)算風(fēng)險管理的相關(guān)規(guī)定，在債券回購的結(jié)算過程中，證券登記結(jié)算公司有可能依照有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則或約定處置質(zhì)押券，并有可能間接給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。
4、其他風(fēng)險，包括由于證券公司內(nèi)部控制不嚴(yán)導(dǎo)致的違法違規(guī)風(fēng)險或違約風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險和投資者操作不當(dāng)導(dǎo)致的風(fēng)險等等，均可能給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。
特別提示：本公司敬告投資者，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和心理承受能力認(rèn)真制訂回購交易策略，尤其是當(dāng)投資者進(jìn)行回購套做時，應(yīng)當(dāng)清醒地認(rèn)識到回購套做蘊(yùn)涵著更大的風(fēng)險。
由上述可見，債券回購存在著一定的風(fēng)險，您在進(jìn)行證券交易時存在盈利的可能，也存在虧損的風(fēng)險。本風(fēng)險提示書并不能揭示從事債券回購的全部風(fēng)險及證券市場的全部情形。您務(wù)必對此有清醒的認(rèn)識，認(rèn)真考慮是否進(jìn)行債券回購交易。
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