利息費用為何是500+100？

為什么利息費用是500+100呀？

影響長期償債能力的其他因素應收賬款周轉(zhuǎn)率 2019-10-05 22:20:52

問題來源：

（2014年計算分析題）

甲公司是一個材料供應商，擬與乙公司建立長期合作關(guān)系，為了確定對乙公司采用何種信用政策，需要分析乙公司的償債能力和營運能力。為此，甲公司收集了乙公司2013年度的財務報表，相關(guān)的財務報表數(shù)據(jù)以及財務報表附注中披露的信息如下。

（1）資產(chǎn)負債表項目。（單位：萬元）

項目	年末金額	年初金額
流動資產(chǎn)合計	4600	4330
其中：貨幣資金	600	560
應收票據(jù)及應收賬款	2850	2660
預付賬款	150	130
存貨	1000	980
流動負債合計	2350	2250

（2）利潤表項目。（單位：萬元）

項目	本年金額	上年金額（略）
營業(yè)收入	14500
財務費用	500
資產(chǎn)減值損失	10
所得稅費用	32.50
凈利潤	97.50

（3）乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，每年3～10月份是經(jīng)營旺季，11月份～次年2月份是經(jīng)營淡季。

（4）乙公司按照應收賬款（實為應收票據(jù)及應收賬款，下同）余額的5%計提壞賬準備，2013年年初壞賬準備金額140萬元，2013年年末壞賬準備金額150萬元。最近幾年乙公司應收賬款回收情況不好，截至2013年末賬齡3年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%。為了控制應收賬款的增長，乙公司在2013年收緊了信用政策，減少了賒銷客戶的比例。

（5）乙公司2013年資本化利息支出100萬元，計入在建工程。

（6）計算財務比率時，涉及的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)均使用其年初和年末的平均數(shù)。

要求：

（1）計算乙公司2013年的速動比率；評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對乙公司短期償債能力的影響。

乙公司2013年的速動比率=［（600+560+2850+2660）/2］/［（2250+2350）/2］=1.45
評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮應收賬款的變現(xiàn)能力。乙公司按照應收賬款余額的5%計提壞賬準備，2013年末賬齡3年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%，實際壞賬很可能比計提的壞賬準備多，從而降低乙公司的短期償債能力。乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，報表上的應收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數(shù)計算，仍然無法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年初和年末數(shù)據(jù)的特殊性。乙公司年初和年末處于經(jīng)營淡季，應收賬款、流動負債均低于平均水平，計算結(jié)果可能不能準確反映乙公司的短期償債能力。

（2）計算乙公司2013年的利息保障倍數(shù)；分析并評價乙公司的長期償債能力。

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=（97.5+32.5+500）÷（500+100）=1.05
乙公司的利息保障倍數(shù)略大于1，說明自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益勉強可以支持現(xiàn)有的債務規(guī)模。由于息稅前利潤受經(jīng)營風險的影響，存在不穩(wěn)定性，而利息支出卻是固定的，乙公司的長期償債能力仍然較弱。

（3）計算乙公司2013年的應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)；評價乙公司的應收賬款變現(xiàn)速度時，需要考慮哪些因素？具體分析這些因素對乙公司應收賬款變現(xiàn)速度的影響。

應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入÷應收賬款平均余額=14500÷［（2850+150+2660+140）÷2］=5
乙公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，報表上的應收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數(shù)計算，仍然無法消除季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)年初和年末數(shù)據(jù)的特殊性。乙公司年初和年末處于經(jīng)營淡季，應收賬款余額低于平均水平，計算結(jié)果會高估應收賬款變現(xiàn)速度。
計算應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)時應使用賒銷額，由于無法取得賒銷數(shù)據(jù)而使用營業(yè)收入計算時，會高估應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。乙公司2013年減少了賒銷客戶比例，現(xiàn)銷比例增大，會進一步高估應收賬款變現(xiàn)速度。

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