貝塔系數(shù)可以為負數(shù)嗎
來源：東奧會計在線
責編：劉子玥
2025-10-21 10:04:35
精選回答
貝塔系數(shù)可以為負數(shù)。
貝塔系數(shù)是衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況的一種風險指數(shù)。當貝塔系數(shù)為負數(shù)時，表明該股票或基金與市場平均收益的變化方向相反，即市場平均收益增加時，這類資產(chǎn)的收益卻在減少。
1. ?負數(shù)的含義?
當β系數(shù)為負數(shù)時，表示該證券或投資組合的收益與市場收益呈反向變動關系。
(1)市場上漲時，該資產(chǎn)可能下跌;
(2)市場下跌時，該資產(chǎn)可能上漲?。
2. ?產(chǎn)生原因?
?(1)?避險資產(chǎn)?：如黃金、國債等，在市場風險上升時可能表現(xiàn)更好?;
(2)?對沖工具?：某些衍生品或反向ETF設計上即與市場走勢相反?;
(3)?統(tǒng)計結果?：通過協(xié)方差計算，若資產(chǎn)與市場收益率呈負相關，則β為負?。
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