貝塔系數可以衡量什么風險
來源：東奧會計在線
責編：劉子玥
2025-10-20 13:41:34
精選回答
貝塔系數(Beta系數)主要用于衡量系統(tǒng)性風險，即投資組合或單個資產相對于市場整體波動的敏感度。具體而言，它反映的是資產價格變動與市場指數變動之間的聯動關系，幫助投資者評估資產在市場波動時的相對表現。以下是其核心作用。
1.衡量市場風險暴露程度
貝塔系數直觀體現資產對市場波動的敏感性。若貝塔系數為1.表示資產波動與市場同步;大于1時，資產波動幅度大于市場;小于1時，資產波動小于市場。這幫助投資者判斷資產在不同市場環(huán)境下的風險水平。
2.輔助投資決策與資產配置
風險偏好高的投資者可選擇高貝塔資產以獲取市場上漲時的超額收益;風險厭惡者則傾向于低貝塔資產以降低市場下跌時的損失。在構建投資組合時，通過調整不同貝塔系數資產的權重，可優(yōu)化整體風險與收益平衡。
3.評估資產定價合理性
在資本資產定價模型(CAPM)中，貝塔系數是計算資產預期回報率的關鍵因素。貝塔系數越高，資產要求的風險溢價越高，以補償其承擔的系統(tǒng)性風險。
需注意，貝塔系數基于歷史數據計算，無法完全預測未來市場變化，且僅反映系統(tǒng)性風險，不包括個股特有的非系統(tǒng)性風險。投資者應結合其他風險指標綜合評估投資風險。
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