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2018注會(huì)《財(cái)管》預(yù)習(xí)例題:相關(guān)系數(shù)與機(jī)會(huì)集的關(guān)系

來(lái)源:東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編:魚(yú)羊2017-11-15 18:43:01
報(bào)考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時(shí)長(zhǎng)

日均>3h

  注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試想要順利過(guò)關(guān)并不容易,但世上無(wú)難事只怕有心人,備考的動(dòng)力來(lái)自于內(nèi)心,如果認(rèn)定了這個(gè)目標(biāo),就去追求,拼盡全力。小編整理財(cái)務(wù)成本管理知識(shí)點(diǎn)例題,幫助大家打好基礎(chǔ),順利過(guò)關(guān)!

  【所屬章節(jié)】

  《財(cái)務(wù)成本管理》第三章 價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)——風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬-投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

  【知識(shí)點(diǎn)】相關(guān)系數(shù)與機(jī)會(huì)集的關(guān)系

  【例題?多選題】A證券的期望報(bào)酬率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為15%;B證券的期望報(bào)酬率為18%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線,有效邊界與機(jī)會(huì)集重合,以下結(jié)論中正確的有( )。

  A.最小方差組合是全部投資于A證券

  B.最高期望報(bào)酬率組合是全部投資于B證券

  C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高,風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱

  D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合

  【答案】ABC

  【解析】由于本題的前提是有效邊界與機(jī)會(huì)集重合,說(shuō)明該題機(jī)會(huì)集曲線上不存在無(wú)效投資組合,即整個(gè)機(jī)會(huì)集曲線就是從最小方差組合點(diǎn)到最高報(bào)酬率點(diǎn)的有效集,也就是說(shuō)在機(jī)會(huì)集上沒(méi)有向左凸出的部分,而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B,所以,最小方差組合是全部投資于A證券,即A的說(shuō)法正確;投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù),因?yàn)锽的期望報(bào)酬率高于A,所以最高期望報(bào)酬率組合是全部投資于B證券,即B正確;因?yàn)闄C(jī)會(huì)集曲線沒(méi)有向左凸出的部分,所以,兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高,風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱,C的說(shuō)法正確;因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券,期望報(bào)酬率最高的投資組合為全部投資于B證券,所以D的說(shuō)法錯(cuò)誤。

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