2018注會《財管》預習例題：指標的計算

來源：東奧會計在線責編：魚羊2017-10-23 16:25:22

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　　注冊會計師考試除了考察知識點掌握程度，其實也是在考察考生的毅力、耐心，做好前期預習，可以讓備考更輕松，小編整理財務成本管理知識點例題，幫助大家打好基礎，順利過關！

　　【所屬章節(jié)】

　　《財務成本管理》第二章財務報表分析和財務預測

　　【知識點】指標的計算、分析及影響因素

　　【例題?計算題】甲公司是一個材料供應商，擬與乙公司建立長期合作關系，為了確定對乙公司采用何種信用政策，需要分析乙公司的償債能力和營運能力。為此，甲公司收集了乙公司2013年度的財務報表，相關的財務報表數據以及財務報表附注中披露的信息如下：

　　(1)資產負債表項目(單位：萬元)

項目	年末金額	年初金額
流動資產合計	4600	4330
其中：貨幣資金	100	100
交易性金融資產	500	460
應收賬款	2850	2660
預付賬款	150	130
存貨	1000	980
流動負債合計	2350	2250

　　(2)利潤表項目(單位：萬元)

項目	本年金額	上年金額（略）
營業(yè)收入	14500
財務費用	500
資產減值損失	10
所得稅費用	32.50
凈利潤	97.50

　　(3)乙公司的生產經營存在季節(jié)性，每年3月份至10月份是經營旺季，11月份至次年2月份是經營淡季。

　　(4)乙公司按照應收賬款余額的5%計提壞賬準備，2013年年初壞賬準備余額140萬元，2013年年末壞賬準備余額150萬元。最近幾年乙公司的應收賬款回收情況不好，截至2013年年末賬齡三年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%。為了控制應收賬款的增長，乙公司在2013年收緊了信用政策，減少了賒銷客戶的比例。

　　(5)乙公司2013年資本化利息支出100萬元，計入在建工程

　　(6)計算財務比率時，涉及到的資產負債表數據均使用其年初和年末的平均數。

　　要求：

　　(1)計算乙公司2013年的速動比率。評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮哪些因素?具體分析這些因素對乙公司短期償債能力的影響。

　　(2)計算乙公司2013年的利息保障倍數;分析并評價乙公司的長期償債能力。

　　(3)計算乙公司2013年的應收賬款周轉次數;評價乙公司的應收賬款變現速度時，需要考慮哪些因素?具體分析這些因素對乙公司應收賬款變現速度的影響。

　　【答案】

　　(1)速動比率=速動資產平均金額÷流動負債平均金額=[(100+100+500+460+2850+2660)/2]÷[(2350+2250)/2]=1.45

　　評價乙公司的短期償債能力時，需要考慮應收賬款的變現能力。乙公司按照應收賬款余額的5%計提壞賬準備，2013年年末賬齡三年以上的應收賬款已達到應收賬款余額的10%，實際壞賬很可能比計提的壞賬準備多，從而降低乙公司的短期償債能力。乙公司的生產經營

　　存在季節(jié)性，報表上的應收賬款金額不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均數計算，仍然無法消除季節(jié)性生產企業(yè)年末數據的特殊性。乙公司年初年末處于經營淡季，應收賬款、流動負債均低于平均水平，計算結果可能不能正確反映乙公司的短期償債能力。

　　(2)利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用=(97.5+32.5+500)÷(500+100)=1.05

　　乙公司的利息保障倍數略大于1，說明自身產生的經營收益勉強可以支持現有的債務規(guī)模。由于息稅前利潤受經營風險的影響，存在不穩(wěn)定性，而利息支出卻是固定的，乙公司的長期償債能力仍然較弱。