2017注會《財管》例題：市場風險溢價的估計1
來源：東奧會計在線責編：魚羊2017-05-26 19:36:35
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學習時長
3科
日均>3h
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【知識點】市場風險溢價的估計
【例題?多選題】資本資產定價模型是估計權益成本的一種方法。下列關于資本資產定價模型參數(shù)估計的說法中，正確的有( )。
A.估計無風險報酬率時，通?？梢允褂蒙鲜薪灰椎恼L期債券的票面利率
B.估計貝塔值時，使用較長年限數(shù)據(jù)計算出的結果比使用較短年限數(shù)據(jù)計算出的結果更可靠
C.估計市場風險溢價時，使用較長年限數(shù)據(jù)計算出的結果比使用較短年限數(shù)據(jù)計算出的結果更可靠
D.預測未來資本成本時，如果公司未來的業(yè)務將發(fā)生重大變化，則不能用企業(yè)自身的歷史數(shù)據(jù)估計貝塔值
【答案】CD
【解析】估計無風險報酬率時，通?？梢允褂蒙鲜薪灰椎恼L期債券的到期收益率而不是票面利率，選項A錯誤;估計貝塔值時，公司風險特征無重大變化時，可以采用5年或更長的預測期長度;如果公司風險特征發(fā)生重大變化，應當使用變化后的年份作為預測期長度。選項B錯誤。
2017年注會考試時間為10月14日、15日，距離現(xiàn)在還有5個月時間，相信很多考生都已經投入到了緊張感十足的備考當中，為了幫助大家讓注會備考更加高效，小編整理了近期注會考試備考經驗和技巧匯總
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