2017中級會計職稱《財務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：資本資產(chǎn)定價模型
書山有路勤為徑,學(xué)海無涯苦作舟。中級會計職稱考試要想順利通關(guān)，"勤奮"和"刻苦"是必不可少的。在備考的過程中，大家一定要通過堅持復(fù)習(xí)，并且加強(qiáng)練習(xí)，東奧小編也為大家準(zhǔn)備了中級職稱高頻考點(diǎn)，來幫助大家夯實基礎(chǔ)，輕松備考。
資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)和證券市場線(SML)
資本資產(chǎn)定價模型的基本表達(dá)式 | 根據(jù)風(fēng)險與收益的一般關(guān)系： 必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險附加率 R=Rf+β×（Rm-Rf） 其中：（Rm－Rf）市場風(fēng)險溢酬，反映市場整體對風(fēng)險的平均容忍程度（或厭惡程度）。 |
證券市場線 | 證券市場線就是關(guān)系式：R=Rf+β×（Rm-Rf）所代表的直線。 ①軸（自變量）：β系數(shù)； ②縱軸（因變量）：Ri 必要收益率； |
【提示】資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為，只有系統(tǒng)風(fēng)險才需要補(bǔ)償，非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過資產(chǎn)組合分散掉。
【例題·計算題】當(dāng)前國債的利率為4%，整個股票市場的平均收益率為9%，甲股票的β系數(shù)為2，問：甲股票投資人要求的必要收益率是多少?
【解答】甲股票投資人要求的必要收益率=4%+2×(9%-4%)=14%
【例·判斷題】按照資本資產(chǎn)定價模型，某項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率是等于該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)與市場風(fēng)險溢酬的乘積。( )
【答案】√
【解析】根據(jù)R=Rf+β×(Rm-Rf)，可見，某項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率=該資產(chǎn)的β系數(shù)×市場風(fēng)險溢酬。
雖然中級職稱涉及的內(nèi)容較多，但是考試是有范圍的，大家可以參照中級會計師考試大綱進(jìn)行學(xué)習(xí)，更好的把握重點(diǎn)和復(fù)習(xí)方向。同時，中級職稱備考是講究技巧的，想要更好的復(fù)習(xí)備考，大家可以參考文章：關(guān)于2017中級職稱備考 聽聽老師怎么說
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