東奧會(huì)計(jì)在線高級(jí)會(huì)計(jì)師頻道提供：本篇為2017年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析。

　　【案例分析】　　　　　　

　　甲公司是一家專門生產(chǎn)家用洗衣機(jī)的企業(yè)。自2015年國務(wù)院總理李克強(qiáng)推出互聯(lián)網(wǎng)+的激勵(lì)政策后，傳統(tǒng)制造業(yè)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)改造的趨勢越來越明顯。一些新型的互聯(lián)網(wǎng)公司將一些智能化技術(shù)引入到家電行業(yè)，此舉幾乎顛覆傳統(tǒng)家電行業(yè)。雖然目前洗衣機(jī)行業(yè)尚未有強(qiáng)有力的新互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入，但是行業(yè)內(nèi)許多人士已經(jīng)意識(shí)到，家電依靠成本取勝的時(shí)代即將過去。

　　為了應(yīng)對環(huán)境變化帶來的挑戰(zhàn)，公司應(yīng)該進(jìn)行戰(zhàn)略變革。甲公司董事長認(rèn)為首先要摸清公司的家底，其中之一就是要評(píng)價(jià)公司業(yè)績。

　　甲公司2015年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為12000萬元，營業(yè)成本5500萬元，銷售及管理費(fèi)用合計(jì)1500萬元，利息費(fèi)用1000萬元，2015年甲公司投資資本為30000萬元。甲公司稅前債務(wù)資本成本為8%，權(quán)益資本成本為11%，資產(chǎn)負(fù)債率為40%，所得稅稅率為25%。如果計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值，需要調(diào)整因擴(kuò)大市場份額導(dǎo)致的調(diào)整金額1000萬元人民幣。董事長對僅用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績評(píng)價(jià)的方法不滿意，認(rèn)為這類方法存在天然缺陷，公司通過財(cái)務(wù)顧問的幫助，改善了業(yè)績評(píng)價(jià)方法。

　　要求：

　　(1)計(jì)算加權(quán)平均資本成本。

　　(2)計(jì)算2015年度甲公司的經(jīng)濟(jì)增加值。(計(jì)算調(diào)整時(shí)按照復(fù)式記賬原則，同時(shí)調(diào)整稅后營業(yè)利潤和投資資本)

　　(3)如果你是甲公司的財(cái)務(wù)顧問，請說明財(cái)務(wù)指標(biāo)的缺陷，并給甲公司提出改進(jìn)建議。

　　(4)簡述成功的業(yè)績評(píng)價(jià)體系的特征。

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　　【正確答案】　　　　　　　

　　(1)加權(quán)平均資本成本=8%×(1-25%)×40%+11%×60%=9%

　　(2)調(diào)整前稅后營業(yè)利潤=(12000-5500-1500)×(1-25%)=3750(萬元)

　　調(diào)整后稅后營業(yè)利潤=3750+1000×(1-25%)=4500(萬元)

　　調(diào)整后投資資本=30000+1000×(1-25%)=30750(萬元)

　　經(jīng)濟(jì)增加值=4500-30750×9%=1732.5(萬元)

　　(3)財(cái)務(wù)指標(biāo)的缺陷包括：

　?、俅嬖谕ㄟ^盈余管理等人為操縱手段對財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行粉飾的可能性。

　?、诖嬖诙桃暚F(xiàn)象。如果部門主管的業(yè)績和短期利潤掛鉤，其在決策時(shí)會(huì)傾向短期獲利，而非股東價(jià)值的長期增長，因此可能會(huì)縮減或推遲研發(fā)支出、培訓(xùn)支出、內(nèi)部控制支出等。

　?、塾捎诓煌髽I(yè)指標(biāo)設(shè)計(jì)和計(jì)算口徑不一樣，無法在企業(yè)間進(jìn)行有效比較。另外財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)大多基于歷史成本，如果不考慮通貨膨脹因素，在各年之間進(jìn)行比較也是沒有意義的。

　?、茇?cái)務(wù)指標(biāo)是滯后指標(biāo)或結(jié)果指標(biāo)，不能揭示出經(jīng)營問題的動(dòng)因。

　?、葚?cái)務(wù)指標(biāo)一般按月度、季度或年度報(bào)告，不能實(shí)時(shí)或適時(shí)地提供業(yè)績信息。

　?、奁髽I(yè)員工無法看到自己工作和財(cái)務(wù)結(jié)果之間的明確聯(lián)系。

　　建議：引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，如市場占有率、質(zhì)量和服務(wù)、創(chuàng)新、生產(chǎn)力、雇員培訓(xùn)，也可以借助平衡計(jì)分卡進(jìn)行業(yè)績考核。

　　(4)一般來說成功的業(yè)績評(píng)價(jià)體系有如下特點(diǎn)：

　?、僦笜?biāo)體系有戰(zhàn)略高度。

　?、谥笜?biāo)體系以財(cái)務(wù)業(yè)績?yōu)樵u(píng)價(jià)落腳點(diǎn)。

　?、圬?cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的有機(jī)結(jié)合。

　?、芡怀鲋R(shí)創(chuàng)新對企業(yè)長期發(fā)展的影響。

　?、輳?qiáng)化企業(yè)內(nèi)部部門間的合作關(guān)系。

　　時(shí)間是每個(gè)人的終極資源，希望每個(gè)人都能善于利用時(shí)間，合理學(xué)習(xí)，最終取得高級(jí)會(huì)計(jì)師考試的勝利!

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